Tesla обошла стороной самый важный вопрос акционеров на конференции по итогам квартала
На телефонной конференции Tesla по итогам III квартала 2026 года компания пропустила один из главных вопросов акционеров: когда владельцы Hardware 3 узнают, получат ли они бесплатное обновление компьютера для автономного режима Full Self-Driving, за который заплатили.
По числу голосов на платформе Say этот вопрос занял пятое место. Tesla прочитала и ответила на вопросы, стоявшие ниже в рейтинге. Этот же вопрос компания оставила без внимания.
Tesla прошлась по списку вопросов, обойдя тему HW3
Перед каждой телефонной конференцией Tesla собирает вопросы розничных акционеров на платформе Say, где акционеры голосуют за них своими акциями. Когда мы рассказывали о том, чего ждать от отчёта за III квартал 2026 года, приём вопросов уже завершился, а вопрос о HW3 занимал пятое место: 557 голосов и 652 900 акций.
Он звучал так:
«Tesla признала, что автомобили с HW3 не способны поддерживать автономный режим FSD. Когда владельцы узнают, смогут ли они бесплатно обновить оборудование, и когда Tesla представит чёткий план?»
В среду руководитель отдела по связям с инвесторами Трэвис Аксельрод зачитал девять вопросов с Say. Tesla ответила на вопросы о наращивании производства Cybercab, автономном FSD в клиентских автомобилях, владении Cybercab, а также экономике роботакси и Optimus в расчёте на единицу продукции. Затем компания перешла к вопросам об обучающих данных для Optimus, выручке от Optimus, картографировании для FSD и темпах производства на заводах.
Вопросы о выручке от Optimus и картографировании для FSD во всех опубликованных до конференции рейтингах стояли ниже вопроса о HW3. Вопрос об обучающих данных для Optimus даже не попал в первую десятку.
Аксельрод завершил этот сегмент словами: «На этом вопросы с Say.com закончились». Аналитики тоже не спрашивали о HW3, а саму тему HW3, AI3 или модернизации оборудования за всю конференцию не подняли ни разу.
Пропущенный вопрос — вторая часть того, на который Tesla ответила
Вторым Tesla взяла вопрос: «Когда можно ожидать автономный FSD в клиентских автомобилях?»
Глава отдела искусственного интеллекта Tesla Ашок Эллусвами ответил, что та же версия ПО, которая работает в роботакси Model Y и Cybercab, появится у клиентов вместе с FSD v15, а «примерно во II квартале следующего года» первые клиентские автомобили могут присоединиться к парку Robotaxi.
Это очередная отсрочка и новый срок, который, судя по прошлому опыту, вероятно, снова перенесут, — и ответ, рассчитанный на HW4. На конференции по итогам I квартала 2026 года Маск признал, что «Hardware 3 просто не обладает возможностями для автономного FSD», сославшись на то, что пропускная способность памяти у него в восемь раз ниже, чем у HW4. Поэтому каждый раз, когда Tesla называет срок появления автономного FSD, этот срок не относится к миллионам автомобилей, проданных компанией с обещанием, что в них уже есть всё необходимое для полностью автономного вождения.
Впрочем, Маск давал владельцам HW3 обещания и на двух предыдущих конференциях. В апреле он говорил о создании «микрофабрик» в крупных городах для замены компьютеров и камер, а также о льготном обмене. В июле, отвечая на вопрос аналитика Truist, Маск заявил, что обновление «когда-нибудь» будет иметь смысл, и предположил, что можно пропустить HW4 и перейти сразу к плате следующего поколения или AI5, который сначала появится в Optimus.
Ни стоимости, ни сроков, ни порядка действий. А в этом квартале — даже ни слова об этом.
Юридические риски Tesla из-за HW3 продолжают расти
Tesla продавала FSD по цене до 15 000 долларов, обещая, что нужное оборудование уже есть в автомобилях. Теперь компании грозят коллективные иски в США, Китае и Австралии, а также коллективный иск в Нидерландах, к которому присоединились почти 7 000 владельцев HW3 и за которым стоит юридическая фирма. Документы нидерландского регулятора RDW показывают, что для получения одобрения FSD в Европе Tesla представила только HW4.
В этом году владельцы HW3 получили урезанную версию FSD v14 «Lite». Это система помощи водителю, требующая его контроля, и она даже близко не соответствует тому, за что они заплатили.
Мнение Electrek
Мы не считаем, что это произошло случайно. Tesla сама выбирает, какие вопросы с Say зачитывать и в каком порядке, и предпочла ответить на вопрос о выручке от Optimus, о котором, по её словам, она «вроде бы уже рассказала», а не на вопрос о продукте, за который клиенты уже заплатили и который поддержали 650 000 акций.
За любым ответом Tesla по поводу HW3 стоит конкретная сумма, и, вероятно, немалая: компании придётся заменить компьютеры и камеры примерно в 4 миллионах автомобилей, как мы предполагаем, либо выплатить компенсации владельцам. Кроме того, каждое заявление на эту тему может быть процитировано в суде. Молчать дешевле — по крайней мере, в этом квартале.
Но Tesla не может усидеть на двух стульях. Нельзя сообщать акционерам, что автономный FSD появится в клиентских автомобилях к II кварталу 2027 года, и при этом игнорировать владельцев, которые несколько лет назад купили именно эту функцию, но никогда её не получат. Многие заплатили за неё до 15 000 долларов авансом.
На данном этапе обновление HW3 — уже не инженерная проблема. Маск сам сказал, что это оборудование не справится. Вопрос в том, заплатит ли Tesla за выполнение обещаний по уже проданному продукту, и пока ответом выглядит молчание. Увидит ли владелец HW3 реальный план до того, как его заставит представить судья? Ставлю на то, что нет.
