Утро для акций Tesla выдалось непростым. Акции открылись с падением на 4% после того, как известный сторонник Tesla и аналитик Morgan Stanley Адам Джонас опубликовал негативную записку, снизив свою целевую цену на 25%, но уже через несколько минут акции вышли в плюс и выросли на 3% при большом объеме.
В целом акции Tesla с начала года снизились на 17%. В преддверии публикации финансовых результатов четвертого квартала (10 февраля) давайте уделим время обсуждению акций.
Джонас, у которого была одна из самых высоких целевых цен на акции Tesla среди всех крупных банков, снизил свою целевую цену с 450 до 333 долларов, но сохранил рейтинг «Перевес» по акциям этим утром.
Аналитик Morgan Stanley обосновывает снижение целевой цены опасениями по поводу задержек с Model X, которые, по его словам, могли увеличить затраты на программу на «сотни миллионов долларов», а также опасениями по поводу задержек с выпуском Model 3, который, по его мнению, не произойдет до «конца 2018 года», в то время как генеральный директор Tesla Илон Маск заявлял, что компания нацеливается на конец 2017 года. И, наконец, он ожидает более низкой, чем ожидалось, оценки бизнеса «Tesla Energy».
Его записка привела к снижению цены акций, но это продлилось всего несколько минут, прежде чем высокий объем отправил акции обратно в зеленую зону. Это можно объяснить тем, что короткие продавцы закрывали свои позиции.
Процент коротких позиций по Tesla находится на двухлетнем рекордном уровне — 29,1 миллиона акций по состоянию на 15 января. В настоящее время коротких позиций больше, чем доля Илона Маска в компании, которую он недавно увеличил до 28 903 342 акций после реализации опционов на акции на сумму более 100 миллионов долларов на прошлой неделе.
Говоря о том, что Маск реализовал свои опционы на акции, что мы можем из этого извлечь? Обычно, при реализации опционов на акции, вы хотите продать часть акций, чтобы хотя бы покрыть стоимость цены исполнения ($3,5 миллиона) и налоги (~$50 миллионов), но в случае Маска он заплатил более 50 миллионов долларов из собственных средств, чтобы сохранить все свои акции и увеличить свою долю в компании.
Теперь, что мы можем извлечь из времени этой сделки? Он реализовал акции менее чем за 2 недели до публикации финансовых результатов четвертого квартала. Если вы реализовали акции и планируете их сохранить, вы хотите сделать это по самой низкой возможной цене, чтобы заплатить меньше налогов. Я не претендую на то, чтобы точно знать, о чем думает Маск, но он, возможно, предвидит дно и уверен в перспективах акций Tesla.
Предстоит несколько потенциальных катализаторов: отчет о прибыли за 4 квартал на следующей неделе, презентация Model 3 в конце марта, наращивание производства Model X и поставки в Европу/Азию во втором полугодии 2016 года.
Я хочу знать, что вы думаете? Дайте нам знать в разделе комментариев ниже.