Tesla (TSLA): превью квартального отчета – трудный квартал

Tesla (TSLA) готовится опубликовать финансовые результаты за третий квартал 2023 года в среду, 18 октября, после закрытия рынков. Как обычно, после публикации результатов состоится конференц-звонок и сессия вопросов и ответов с руководством Tesla.

Здесь мы рассмотрим, что ожидает квартальных результатов как рынок, так и розничные инвесторы.

Поставки Tesla Q3 2023

Как обычно, Tesla уже раскрыла данные о поставках и производстве автомобилей за третий квартал, которые составляют подавляющую часть выручки компании.

Ранее в этом месяце Tesla подтвердила, что поставила чуть более 435 000 электромобилей в третьем квартале года.

Впервые за долгое время Tesla не установила рекорд поставок.

Tesla также произвела меньше автомобилей – чуть более 430 000 единиц.

Автопроизводитель предупреждал о снижении поставок и производства в этом квартале из-за плановых остановок заводов для модернизации.

Данные о поставках и производстве всегда незначительно корректируются во время публикации квартальных отчетов.

Выручка Tesla Q3 2023

Что касается выручки, у аналитиков, как правило, есть довольно четкое представление о том, чего ожидать, благодаря данным о поставках.

Однако этот год оказался более сложным из-за постоянных снижений цен, что затрудняет отслеживание выручки Tesla.

Консенсус Уолл-стрит по этому кварталу составляет 24,256 миллиарда долларов, а Estimize, сайт краудсорсинговых финансовых оценок, прогнозирует более высокую выручку в размере 24,420 миллиарда долларов.

Неудивительно, что это будет значительно меньше почти 25 миллиардов долларов выручки, которую Tesla получила в прошлом квартале, но это все еще значительный рост по сравнению с 21,5 миллиарда долларов, которые Tesla получила за тот же квартал прошлого года.

Вот прогнозы выручки Tesla за последние два года, где прогнозы Estimize указаны синим цветом, консенсус Уолл-стрит – серым, а фактические результаты – зеленым:

Прибыль Tesla Q3 2023

Tesla всегда стремится к незначительной прибыльности каждый квартал, поскольку инвестирует большую часть своих средств в рост, и ей это удается последние два года.

Однако, как и в случае с выручкой, в этом году стало труднее прогнозировать прибыль, поскольку снижение цен сказалось на лидирующей в отрасли валовой прибыли Tesla.

По итогам третьего квартала 2023 года консенсус Уолл-стрит прогнозирует прибыль в размере 0,73 доллара на акцию, в то время как прогноз Estimize выше – 0,78 доллара на акцию.

Но, как видно ниже, диапазон мнений Уолл-стрит довольно широк, поскольку аналитики не уверены в том, чего ожидать.

Вот прибыль на акцию за последние два года, где прогнозы Estimize указаны синим цветом, консенсус Уолл-стрит – серым, а фактические результаты – зеленым:

Другие ожидания от письма акционерам и звонка аналитикам TSLA

На фоне снижения цен для поддержания спроса большинство акционеров в основном обеспокоены способностью Tesla сохранять высокую валовую прибыль, несмотря на более низкие цены.

Вероятно, Tesla постарается заверить акционеров в этом вопросе в среду.

Наблюдается растущее стремление среди акционеров убедить Tesla инвестировать в рекламу, а не снижать цены. Мы видели, как Tesla недавно осторожно пробовала это. Было бы интересно увидеть, сможет ли Tesla опубликовать некоторые результаты этих усилий и обсудить потенциал для их расширения.

Во время конференц-звонка после публикации своих финансовых результатов Tesla отвечает на вопросы акционеров, собранные через краудсорсинг. Вот самые популярные из них, на которые, скорее всего, ответят представители руководства:

• Сколько поставок Cybertruck вы ожидаете в 2024 году?
• Можете ли вы предоставить обновленную информацию о состоянии ячеек 4680? В частности, о прогрессе в улучшении характеристик и снижении затрат, изложенных в день батареи. Спасибо!
• Когда вы ожидаете, что Model 3 Highland будет доступна в США?
• Не могли бы вы, пожалуйста, предоставить информацию о (i) планах по расширению мощностей заводов компании в Берлине и Остине и (ii) графике открытия Gigafactory Mexico?
• Почему цена на FSD была снижена, если он становится лучше и скоро ожидается роботакси?

В целом, из-за снижения цен и меньшего количества поставок этот квартал для Tesla должен быть довольно значительным. Однако автопроизводитель также сократил запасы в течение квартала, что может сделать ситуацию еще более интересной.

Посмотрим.

Вы можете присоединиться к нам в прямом эфире на Electrek в среду вечером для интенсивного освещения финансовых результатов Tesla за третий квартал 2023 года, начиная примерно с 16:00 по восточному времени для получения результатов и в течение вечера для новостей, связанных с конференц-звонком и результатами.