Tesla (TSLA) торгуется без существенных изменений, несмотря на то, что ее квартальная прибыль за второй квартал 2021 года превзошла ожидания.
Рынок анализирует результаты, но Tesla вызвала вопросы о своем краткосрочном росте из-за проблем с цепочками поставок.
В понедельник Tesla опубликовала результаты за первый квартал 2021 года, превзойдя ожидания Уолл-стрит как по выручке, так и по прибыли.
Тем не менее, акции Tesla торгуются без существенных изменений с момента публикации отчета.
Некоторые аналитики с Уолл-стрит выпустили новые заметки о своих реакциях на результаты.
Большинство из них согласны с тем, что Tesla показала лучшие результаты, чем ожидалось, за последние три месяца, но есть смешанные мнения относительно комментариев автопроизводителя о краткосрочном росте.
Хотя Tesla удалось справиться с текущими сложными условиями в цепочках поставок из-за дефицита чипов и логистических проблем, автопроизводитель ясно дал понять, что эти проблемы будут и дальше ограничивать его производство во второй половине года.
Но большая проблема заключается в том, что Tesla еще предстоит проделать значительную работу для вывода своих ячеек 4680 на массовое производство.
Tesla по-прежнему считает, что сможет начать производство Model Y на Gigafactory в Техасе и Берлине к концу года, но объемы будут ограничены до тех пор, пока Tesla не сможет обеспечить большие поставки ячеек 4680.
Ограниченные поставки также вынудили Tesla отложить программу Tesla Semi до следующего года, когда они обеспечат больше ячеек, и хотя автопроизводитель не подтвердил, что Cybertruck также отложен до следующего года, на данный момент это кажется крайне вероятным.
Аналитик Morgan Stanley Адам Джонас, который и ранее был консервативен в отношении наращивания производства Cybertruck, выпустил новую заметку, пересмотрев свои ожидания относительно электрического пикапа:
«Задержка производства Cybertruck до 2022 финансового года. Теперь мы ожидаем, что объемы производства Cybertruck начнутся в 2022 году и вырастут с 15 000 единиц в 2022 году до 283 000 к 2030 году. Мы предполагаем среднюю цену продажи (ATP) в размере 65 000 долларов США в 2022 году»
Фирма сохраняет свой ценовой ориентир на уровне 900 долларов США для Tesla после нового рекордного квартала.
Canaccord снизил свой ценовой ориентир на Tesla до 768,00 долларов с 812,00 долларов, ссылаясь на опасения по поводу цепочек поставок во второй половине года.
Мнение Electrek
Tesla демонстрирует большую устойчивость к проблемам с цепочками поставок, показывая сильные результаты, но Илон Маск ясно дал понять во время звонка, что это по-прежнему является ограничивающим фактором в будущем.
Инвесторы рассчитывали на производство Model Y на Gigafactory в Техасе и Берлине для роста Tesla в этом году.
Хотя автопроизводитель по-прежнему прогнозирует начало производства к концу года, на данный момент становится ясно, что объемы будут по-прежнему очень ограничены.
Меня особенно обеспокоило упоминание Маском того, что Tesla даже имеет резервный план использовать ячейки 2170 в этих новых автомобилях Model Y, если ячейки 4680 не будут готовы.
На данный момент, я думаю, безопаснее ожидать, что следующий значительный рост поставок Tesla произойдет не раньше конца 2022 года.
Я думаю, что оптимистичный прогноз по миллиону автомобилей в 2021 году начинает звучать как несбыточная мечта, но хорошая новость заключается в том, что спрос на них определенно есть.
Что касается прибыли, дела выглядят более радужными, но это, скорее всего, связано с повышением цен, которое Tesla может себе позволить благодаря высокому спросу.
В новой заметке Morgan Stanley Джонас прогнозирует, что EBITDA Tesla к 2025 году будет больше, чем у Ford и GM вместе взятых, но меня это не особо впечатляет, учитывая, что Tesla уже стоит более чем в пять раз дороже этих двух компаний вместе взятых.
Что вы думаете? Сообщите нам в разделе комментариев ниже.