Через неделю после успешного публичного размещения акций, ознаменовавшегося звоном колокола на Франкфуртской фондовой бирже как крупнейшее IPO в Европе по рыночной капитализации, Porsche Group может добавить еще один титул в свою копилку. Несмотря на первоначальное падение ранее на этой неделе, акции Porsche выросли в четверг, обеспечив ей рыночную оценку в €84 млрд, тем самым обогнав свою бывшую материнскую компанию Volkswagen Group как самого дорогого автопроизводителя в Европе.
До недавнего публичного размещения Porsche входила в состав Volkswagen Group, где в июле этого года произошла смена руководства: тогдашний генеральный директор Герберт Дисс ушел в отставку, а его место занял генеральный директор Porsche Group Оливер Блюме.
С тех пор рынок внимательно следил за VW Group, чтобы выяснить, будет ли осуществлено публичное размещение Porsche — стратегия, которую немецкая автомобильная компания активно продвигала уже некоторое время.
Перед IPO оценка Porsche значительно колебалась в период неопределенности в Европе, связанной с проблемами цепочек поставок и инфляцией. Несмотря на эти неблагоприятные рыночные условия, Volkswagen Group продолжил размещение, что помогло Porsche Group получить максимальную оценку согласно ориентирам ее нынешней материнской компании — около 73 миллиардов долларов. В результате немецкий автопроизводитель получил около 9,6 миллиарда евро (9,37 миллиарда долларов) выручки.
Хотя вскоре после этого рынок упал, он восстановился, стремительно повысив оценку Porsche до еще более высокого уровня. В результате Porsche свергла Volkswagen Group с позиции лидера автомобильной промышленности в Европе.
Последняя оценка Porsche составляет €84 млрд.
В четверг акции Porsche выросли до €93 (91,95 доллара США), что повысило оценку немецкого автопроизводителя до внушительных €85 млрд (82,9 миллиарда долларов). Позднее в тот же день акции стабилизировались на уровне €91,04, установив оценку Porsche комфортно чуть ниже 84 миллиардов евро.
Частично причиной стремительного восстановления Porsche стало участие инвестиционных банков, которые приобрели почти 3,8 миллиона акций на общую сумму 312,8 миллиона евро — в рамках «опциона пут» (greenshoe option), предназначенного для поддержки молодого листинга.
Акции, купленные в период с 29 сентября по 4 октября, составили примерно 11% от общего объема торгов с момента листинга, который составил около 34 миллионов акций. Посредством опциона пут в течение четырех недель после листинга будет доступно до 14,85 миллиона акций стоимостью 1,2 миллиарда евро в качестве меры стабилизации. Пока что это работает весьма хорошо.
Даже с учетом снижения, Porsche остается значительно дороже Volkswagen Group, которая в настоящее время оценивается в €77,7 млрд (75,9 миллиарда долларов). Porsche Group теперь возглавляет группу европейских автопроизводителей, многие из которых являются всемирно известными брендами, причем большинство из них родом из Германии.
- Porsche Group – €84 млрд.
- VW Group – €77,7 млрд.
- Mercedes-Benz – €57,2 млрд.
- BMW – €47,5 млрд.
- Stellantis – €39,7 млрд.
Помимо того, что Porsche стала самым дорогим автопроизводителем в Европе и 25-й самой дорогой акцией в целом, ее текущая оценка ставит ее на пятое место среди самых ценных компаний всей Германии. Время покажет, сможет ли немецкий автопроизводитель сохранить этот импульс на весьма волатильном рынке и удержать свою нынешнюю корону. Мы считаем, что полностью электрический 911, безусловно, поможет порадовать инвесторов, но это лишь наше мнение.