Если читать заголовки о плане Tesla по приобретению SolarCity, можно подумать, что этот шаг вызывает всеобщее неприятие. The Globe and Mail написала: «Акции Tesla резко падают, поскольку планируемая покупка SolarCity ставит в тупик всех, кроме Маска» — всех, кроме Маска? Я бы не был так уверен.
Хотя, кажется, все как сговорились против этого плана приобретения, главный вопрос: нравится ли он акционерам? И, возможно, что более важно: нравится ли он институциональным акционерам? В конце концов, именно они будут принимать решение.
Предложение Tesla о покупке SolarCity в основном вызывает негативную реакцию у тех, кто не владеет акциями, — и не только у тех, кто не владеет акциями, но и у тех, кто играет на понижение акций. Тех, кто получает выгоду от падения цены акций, и тех, кто не будет голосовать на планируемом слиянии.
Известный игрок на понижение Джим Чанос заявил на CNBC, что сделка является «наглым спасением SolarCity со стороны Tesla». Чанос играет на понижение обеих акций, и он не будет голосовать по этой сделке. Хотя он имеет право на свое мнение и может пытаться повлиять на акционеров, это не окажет существенного влияния.
Другие личности с Уолл-стрит высказались по поводу сделки, например, Джеффри Гундлах, генеральный директор DoubleLine Capital:
«Эта сделка кажется мне такой, будто Маск потерял свой талант превращать все в золото. Мне также кажется, что Маск берется за слишком многое».
Но DoubleLine Capital не владеет акциями Tesla. Вот обзор основных акционеров обеих компаний, Tesla и SolarCity, по данным Financial Times:
Илон Маск, крупнейший индивидуальный акционер обеих компаний, решил воздержаться от голосования своими акциями в обеих компаниях, предоставив это право акционерам Tesla и SolarCity. Хотя он ясно дал понять, что поддерживает сделку, и даже назвал ее «очевидной».
Это оставляет решение за индивидуальными и институциональными акционерами. Будет сложно предсказать результаты голосования индивидуальных акционеров, но вчера мы опубликовали, признаем, ненаучный опрос, который показал, что большинство акционеров как Tesla, так и SolarCity поддерживают приобретение на основе выборки из чуть более чем 2000 человек:
Теперь институциональных держателей проще предсказать, поскольку у них есть всего несколько управляющих фондами, и можно получить представление о том, как они планируют голосовать. Поскольку Илон Маск поддерживает план, все сводится к уверенности управляющих фондами в генеральном директоре.
Хотя Маск не раскрывал детали сделки крупным инвесторам до ее публичного объявления на этой неделе, он сказал, что эта идея обсуждалась с некоторыми крупнейшими акционерами в прошлом.
Ниже вы можете найти полный список основных институциональных и взаимных фондов-держателей акций TSLA, но вот несколько, которые прокомментировали объявление о сделке, хотя большинство не захотели однозначно заявлять, как они будут голосовать.
Джо Деннисон, портфельный управляющий Zevenbergen Capital Investments, владеющей примерно 600 000 акций Tesla, прокомментировал план приобретения для Reuters:
«Это естественное развитие их миссии по преобразованию транспорта в устойчивый бизнес […] Мы ожидаем, что она будет реализована, и верим, что большинство инвесторов, которые фактически владеют акциями, понимают долгосрочное видение руководства компании».
Еще один интересный аспект заключается в том, что многие акционеры Tesla уже владеют акциями SolarCity, что может способствовать заключению сделки. По данным Reuters, которые ссылаются на Fidelity, крупного держателя акций обеих компаний, готового поддержать сделку, эта цифра оценивается в 45%:
«Управляющий второго по величине взаимного фонда-инвестора Tesla, Fidelity OTC Portfolio объемом 12 миллиардов долларов, который также является крупнейшим институциональным держателем акций SolarCity, ранее в этом году похвалил это объединение в своих комментариях.
«Мы остаемся поклонниками не только продуктов Tesla, но и концепций и потенциальных будущих партнерств, лежащих в основе компании. Мы предвидим плодотворную синергию между, скажем, Tesla и SolarCity — или любой компанией, которая может выиграть от превосходной технологии аккумуляторов», — заявил Гэвин Бейкер, управляющий фондом Fidelity OTC, в своем комментарии для инвесторов за первый квартал. Он владеет 2,1 процента акций.
Наконец, Baillie Gifford, второй по величине институциональный держатель акций после Fidelity, не полностью убежден в сделке и планирует встретиться с руководством для ее обсуждения, но Джеймс Андерсон, руководитель отдела долгосрочного глобального роста этой группы компаний из Эдинбурга, подтвердил свою уверенность в Маске и заявил, что он не обязательно выступает против сделки.
Вчера, в первый торговый день после объявления предложения, цена акций Tesla упала примерно на 10%. Инвесторы, недовольные сделкой, уже уходят, но, судя по комментариям основных долгосрочных держателей, похоже, что сделка состоится, и Tesla будет на пути к тому, чтобы стать крупной энергетической компанией, а не автопроизводителем.
Вот полный список основных институциональных и взаимных фондов-держателей акций TSLA:
| Крупнейшие институциональные держатели |
|---|
|
| Крупнейшие взаимные фонды |
|---|
|