Акции Rivian (RIVN) стремительно растут в среду после того, как Volkswagen объявил о планах инвестировать до 5 миллиардов долларов в автопроизводителя электромобилей. Несколько аналитиков видят значительный потенциал роста цены акций Rivian с «реальным путем» к безубыточной валовой прибыли.
«Реальный путь» к безубыточности: мнение аналитика
Во вторник аналитик Guggenheim Рональд Джузиков присвоил акциям Rivian рейтинг «покупать», установив целевую цену в 18 долларов.
В записке для инвесторов Джузиков заявил: «Мы видим реальный путь к безубыточной валовой прибыли» в четвертом квартале 2024 года.
Эти комментарии перекликаются с заявлениями генерального директора Rivian Р. Дж. Скаринджа. После плановой остановки завода в Нормале, штат Иллинойс, в апреле Скариндж заявил, что компания «добилась драматического снижения себестоимости материалов».
На этой неделе, во время визита на завод, Rivian сообщил изданию Reuters, что модернизация, проведенная в начале этого года, привела к снижению себестоимости материалов на 35% для его фургонов. Последние модернизации дают аналогичную экономию для его моделей R1S и R1T.
Rivian исключил 100 этапов из процесса производства аккумуляторов, 52 единицы оборудования из кузовного цеха и более 500 деталей из конструкции.
Путь к прибыльности
Валовая прибыль от реализации автомобилей Rivian значительно улучшилась за эти годы. После убытка в размере 139 277 долларов на каждый построенный автомобиль в третьем квартале 2022 года, в первые три месяца 2024 года Rivian потерял около 39 000 долларов на каждый электромобиль.
Хотя это число ниже, чем убыток более чем в 43 000 долларов на автомобиль в четвертом квартале 2023 года, оно все же выше, чем убытки в 32 600 долларов и 30 500 долларов во втором и третьем кварталах 2023 года соответственно.
| 3 кв. ’22 | 4 кв. ’22 | 1 кв. ’23 | 2 кв. ’23 | 3 кв. ’23 | 4 кв. ’23 | 1 кв. ’24 | |
| Убыток Rivian на автомобиль | $139,277 | $124,162 | $67,329 | $32,594 | $30,500 | $43,372 | $38,784 |
Rivian прогнозирует первую положительную валовую прибыль в четвертом квартале этого года. Джузиков считает, что недавняя модернизация завода и переговоры с поставщиками являются ключом к достижению положительной валовой прибыли.
После 2024 года Джузиков ожидает, что Rivian получит положительную EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации) в 2026 году, когда Rivian выпустит свои электромобили следующего поколения.
В марте Rivian представил более компактный и доступный R2, который будет стоить от 45 000 долларов. Ожидается, что R2 значительно расширит рынок Rivian после того, как компания получила более 68 000 бронирований менее чем за 24 часа.
R2 будет производиться в Нормале, начиная с начала 2026 года. Хотя изначально производство планировалось начать на новом предприятии в Джорджии, этот шаг позволит сэкономить 2,25 миллиарда долларов и быстрее вывести R2 на рынок.
Ожидается, что Rivian R2 будет составлять 155 000 из 215 000 будущих годовых мощностей на заводе.
Акции Rivian взлетели после сделки с VW
После этой новости акции Rivian выросли более чем на 20% в среду. За последние 12 месяцев его акции выросли на 7%. Несмотря на это, акции Rivian по-прежнему снизились более чем на 30% в 2024 году.
Обновление: Акции Rivian резко выросли после закрытия торгов после объявления о том, что Volkswagen инвестирует до 5 миллиардов долларов в Rivian для создания совместного предприятия по производству электромобилей следующего поколения.
Генеральный директор Rivian Р. Дж. Скариндж заявил во время звонка для СМИ после новости, что инвестиции помогут Rivian на пути к прибыльности. Они также окажут поддержку автопроизводителю электромобилей при запуске своих моделей R2 и R3 следующего поколения.
Аналитик Wedbush Дэн Айвс считает, что новая сделка с Volkswagen может «изменить правила игры для Rivian». По словам Айвса, это «огромное вотум доверия для RJ и Rivian», и это может быть только началом (через Bloomberg).
Финансовый директор Rivian Клэр МакДональд подтвердила на первом инвесторском дне, что автопроизводитель электромобилей находится на пути к положительной валовой прибыли в четвертом квартале 2024 года (подробнее здесь).
Источник: Barrons