Tesla (TSLA) удалось привлечь $780 млн в виде облигаций под залог своих автомобильных лизинговых договоров по более низким ставкам, чем первоначально ожидалось, благодаря высокому спросу со стороны инвесторов.
Несмотря на то, что Tesla завершила прошлый квартал с рекордным запасом наличных средств в размере $8,5 млрд, автопроизводитель всегда ищет дешевые способы улучшить свое финансовое положение.
Заимствование через облигации под залог лизинговых договоров на свои автомобили — хороший способ сделать это, и на этой неделе Tesla снова воспользовалась этой возможностью.
Автопроизводитель предлагал инвесторам восемь классов облигаций на сумму почти $780 млн со сроком погашения в течение 2,7 лет или менее, причем большинству из них были присвоены высшие рейтинги AAA от Moody’s Investors Service.
Облигации обеспечены парком автомобилей Tesla Model 3, Model S и Model X, находящихся в лизинге.
Tesla только недавно начала предлагать лизинг на новый Model Y, поэтому он не включен в предложение облигаций.
Marketwatch сообщает сегодня, что сделка по облигациям была популярна среди инвесторов, что привело к снижению спреда для Tesla:
Tesla Inc. на этой неделе зафиксировала высокий спрос на сделку по облигациям, привязанным к лизингу ее электромобилей, — первую в своем роде во время пандемии. Поскольку инвесторы активно размещали заказы на 8-траншевую сделку по облигациям, автопроизводитель смог привлечь более $700 млн по более низким ставкам, чем первоначально ожидалось. В частности, его крупнейший транш облигаций с рейтингом AAA на сумму $215 млн со сроком погашения 1,1 года был размещен со спредом в 35 базисных пунктов выше безрисковой эталонной ставки, что привело к доходности 0,56%. Ранее на этой неделе инвесторам предлагался немного более высокий спред в районе 50-55 базисных пунктов, поскольку банкиры стремились стимулировать интерес к предложению. Спред — это уровень, который инвесторы зарабатывают на облигациях сверх безрисковой эталонной ставки, такой как казначейские облигации США. Самый рискованный класс облигаций Tesla с рейтингом Ba2 со сроком погашения 2,71 года был размещен с доходностью 4,6% по данным инвестора, отслеживающего предложение.
Полученные средства должны помочь Tesla финансировать больше лизинговых договоров в будущем, включая лизинг нового Model Y.
В прошлом квартале из 90 891 поставленного Tesla автомобиля 4 716 были приобретены по лизингу — уровень ниже обычного.