За последние несколько месяцев оценка Tesla превысила показатели Ford и GM, а за последние два дня она снова достигла новых максимумов.
Morgan Stanley сегодня в новой записке пояснил, что инвесторы теперь рассматривают Tesla не просто как автопроизводителя, а как технологическую компанию «на стыке совместных, автономных и электрических перевозок».
Аналитик Адам Джонас сегодня в записке для клиентов написал после общения с инвесторами:
«Гораздо большая часть инвесторов, с которыми мы общаемся, теперь понимает, что Tesla — это «больше, чем автомобильная компания», а находится на стыке совместных, автономных и электрических перевозок. Мы давно рассматриваем акции Tesla как опцион на нарушение мирового рынка мобильности стоимостью 10 триллионов долларов, а не как долевой инструмент, подверженный риску на традиционном рынке легковых автомобилей стоимостью 1,5 триллиона долларов. Мы считаем, что рынок все больше склоняется к тому, чтобы давать Tesla низкий шанс на успех на гораздо более крупном доступном рынке (транспортная сеть, данные, время), а не высокий шанс на успех на меньшем доступном рынке (автомобили/машины). Восприятие рынком прикладного ИИ в реальных сценариях вождения/транспорта значительно эволюционировало за последние 12 месяцев, и Tesla является частью гораздо более широкого обсуждения на всех уровнях. По нашему опыту, невозможно вести разговор о машинном обучении и многотриллионном транспортном рынке, не говоря о роли Amazon, Alphabet (обеих освещает Брайан Новак), Apple (освещает Кэти Хаберти) или Tesla. Tesla является участником этой очень важной дискуссии. Нет сомнений в том, что Tesla имеет место за этим столом для обсуждения, однако ее рыночная капитализация составляет 1/10 от рыночной капитализации Amazon, 1/13 от рыночной капитализации Alphabet и 1/15 от рыночной капитализации Apple».
Важно отметить, что аналитик Morgan Stanley Адам Джонас по-прежнему говорит только о мобильности и даже не учитывает энергетический бизнес Tesla.
Как мы сообщали ранее, Tesla пытается владеть всем энергетическим процессом от генерации до потребления. Компания хочет, чтобы ее клиенты не только покупали ее автомобили, но и заряжали их энергией, произведенной с помощью собственных продуктов (солнечных массивов), хранимой в их Powerpacks и Powerwalls, и заряжаемой через их зарядные устройства уровня 2 и Superchargers.
Таким образом, если проводить сравнение, это скорее похоже на автопроизводителя, который также владеет нефтяной компанией и всеми промежуточными звеньями, такими как нефтеперерабатывающие заводы и заправочные станции.
В контексте того, что вся автомобильная промышленность переходит от двигателей внутреннего сгорания к электродвигателям, это очень стратегическая позиция.
Примечание редактора: в предыдущей версии этой статьи ошибочно утверждалось, что оценка Tesla также превзошла показатели BMW.