Нет сомнений в том, что Tesla активно пытается перевести часть своих 400 000 резерваций Model 3 в заказы Model S. Мы сообщали о том, как Tesla связывалась с владельцами резерваций после представления новой Model S 60 по более низкой цене, чтобы убедить их изменить свою резервацию на заказ.
Мы скептически относились к этой тактике. Теперь, по словам аналитика Tesla, этот метод не только работает, но и, по его оценкам, до трети текущих заказов Model S поступает от владельцев резерваций Model 3.
Это заявление прозвучало сегодня в новой записке аналитика Pacific Crest Брэда Эриксона, который освещает Tesla для фирмы. Он написал (через Streetinsider)
«Хотя мы считаем, что Tesla движется к нижней границе ранее заявленной цели поставок в 80 000–90 000 автомобилей на 2016 год, она использует для этого различные механизмы скидок, что вызывает беспокойство. Во-первых, мы обнаружили продолжающийся спрос на Model S 60 кВтч, которая на 9 000 долларов дешевле варианта 75 кВтч, что, по оценкам, снижает валовую прибыль на 1000 базисных пунктов. Во-вторых, мы полагаем, что до трети текущих заказов Model S поступает от владельцев резерваций Model 3, выбирающих недавно созданный двухлетний (и менее дорогой) лизинг. Наконец, мы обнаружили, что Tesla применяет более глубокую схему скидок для стимулирования продаж моделей со склада, причем все предложения истекают в эту пятницу, последний день квартала».
Tesla действительно представила новую двухлетнюю опцию лизинга на ограниченное время в течение августа и сентября. Эта опция снизила ежемесячную стоимость лизинга Tesla Model S 60 до менее чем 600 долларов, и двухлетний срок мог быть направлен на преодоление разрыва в ожидании поставки Model 3 для многих владельцев резерваций, в зависимости от их местоположения и времени резервации.
Эриксон также поговорил с представителями Tesla в розничных точках, чтобы оценить объемы поставок компании в третьем квартале, которые Tesla должна раскрыть на следующей неделе:
«Основываясь на разговорах с 20 дилерскими центрами Tesla по всей территории Соединенных Штатов, мы ожидаем, что поставки будут относительно соответствовать нашей оценке в 22 000 автомобилей, что на 90% больше по сравнению с прошлым годом. По нашим данным, мы считаем, что поставки Model X могут быть даже немного выше нашего прогноза в 9 000, в то время как мы ожидаем, что поставки Model S будут соответствовать нашим оценкам в 13 000 или немного ниже».
Наконец, он также прокомментировал слияние с SolarCity:
«Хотя мы считаем, что слияние с SolarCity (SCTY) в конечном итоге состоится, мы думаем, что автомобильный бизнес, который должен составить более 90% выручки после заключения сделки с SCTY, еще имеет несколько препятствий, а именно: как он будет обеспечивать спрос до выхода Model 3 в конце следующего года. Быки могут быть оптимистичны в отношении сильных поставок (которые мы ожидаем); однако явные тактики Tesla по улучшению имиджа перед лицом замедляющегося спроса, вероятно, перевесят положительные поставки, и, как следствие, мы будем сохранять осторожность в отношении TSLA».
Он подтвердил рейтинг «Sector Weight» по акциям Tesla.
Брэд Эриксон занимает 3747-е место из 4185 аналитиков на Tip Ranks с 48% успешных прогнозов и средней доходностью -7,1%.