Tesla добавила Sunwoda (также известную как Xinwangda) в качестве своего пятого глобального поставщика силовых аккумуляторных ячеек, при этом ячейки LFP уже поставляются на автомобили, произведенные в Шанхае и предназначенные для экспортных рынков.
Этот шаг продолжает агрессивное стремление Tesla диверсифицировать свою цепочку поставок аккумуляторов и снизить затраты, поскольку валовая прибыль автомобильного производства остается под давлением — она снизилась примерно до 15% с пика в 27% в 2021 году.
Sunwoda входит в глобальную цепочку поставок Tesla
Согласно сообщению китайского издания 36kr, дочерняя компания Sunwoda, занимающаяся производством аккумуляторов для электромобилей, теперь производит литий-железо-фосфатные (LFP) ячейки третьего поколения на своем предприятии в Иу, провинция Чжэцзян, и поставляет их на шанхайский Gigafactory Tesla. Ячейки поддерживают быструю зарядку 3C, что соответствует общему сдвигу в отрасли в сторону LFP-химии с ультрабыстрой зарядкой.
В отличие от существующего соглашения Tesla с CATL, где CATL поставляет как ячейки, так и модули, Tesla закупает только ячейки у Sunwoda и самостоятельно занимается сборкой модулей и блоков. Это заметное изменение, которое дает Tesla больший контроль над интеграцией и, что крайне важно, больший рычаг в ценообразовании.
В настоящее время ячейки устанавливаются на автомобили, произведенные в Шанхае для экспорта. Tesla обычно тестирует новые аккумуляторные компоненты около года, прежде чем использовать их в автомобилях, продаваемых внутри страны в Китае, поэтому автомобили с аккумуляторами Sunwoda, продаваемые на китайском рынке, могут появиться в 2027 году.
В число существующих поставщиков силовых аккумуляторов Tesla входят CATL, Panasonic, LG Energy Solution и BYD. Sunwoda становится пятым поставщиком. Tesla также недавно подписала соглашение о поставках с EVE Energy для ячеек накопления энергии — отдельного бизнеса от цепочки поставок аккумуляторов для транспортных средств.
Почему сейчас: проблема маржи Tesla
Стоимость аккумуляторов составляет более 30% от общей стоимости автомобиля, и маржа автомобильного производства Tesla неуклонно снижается. Автопроизводитель получил 69,5 млрд долларов выручки от автомобильного производства за 2025 год, что на 10% меньше по сравнению с предыдущим годом, при этом валовая маржа составила примерно 15,4% — далеко от 27% маржи, которую компания имела в 2021 году.
Добавление пятого поставщика ячеек дает Tesla больше переговорной силы против своих действующих поставщиков, особенно CATL, которая контролирует доминирующую долю в 49% китайского рынка аккумуляторов для электромобилей по состоянию на февраль 2026 года. BYD занимает около 14%. Большее количество поставщиков означает более конкурентные торги, что должно помочь Tesla вернуть часть маржи по самой дорогой статье расходов.
Это также вписывается в более общую картину. Цепочка поставок аккумуляторов 4680 Tesla в значительной степени рухнула, а ключевой партнер L&F Co. списал свой крупный контракт на поставку катодов на 99%. Хотя Tesla снова установила ячейки 4680 в некоторые модели Model Y в качестве хеджирования от тарифов, внутренняя программа по производству ячеек не принесла тех прорывов в затратах, которые Илон Маск обещал на Battery Day. Закупка большего количества стандартных LFP-ячеек у большего числа китайских поставщиков — это прагматичная альтернатива.
Позиция Sunwoda — и ее багаж
Sunwoda (внесена в листинг в Шэньчжэне как Xinwangda Electronic) получила 56 миллиардов юаней (8,2 миллиарда долларов) выручки от своего подразделения по производству аккумуляторов для электромобилей в 2024 году. Компания занимала первое место по установленной мощности гибридных аккумуляторов в Китае в течение трех лет подряд с 2021 по 2023 год и уже поставляет ячейки Volkswagen, Volvo, Li Auto и Geely.
Сообщается, что компания также готовится поставлять аккумуляторы для будущих автомобилей Xiaomi, развернув команду из 30-50 человек, расположенную рядом с шанхайским офисом Xiaomi, для обеспечения быстрого реагирования — такой уровень обслуживания клиентов предполагает, что Sunwoda активно борется за долю рынка с CATL.
Однако есть оговорка. Sunwoda урегулировала значительный иск о качестве аккумуляторов с дочерней компанией Geely VREMT в начале 2026 года. Подразделение Geely требовало возмещения ущерба в размере 2,3 миллиарда юаней (330 миллионов долларов) в связи с предполагаемыми дефектами в LFP-ячейках, поставленных для Zeekr 001 между 2021 и 2023 годами. Sunwoda урегулировала иск примерно за 608 миллионов юаней (88 миллионов долларов), при этом ожидаемое снижение чистой прибыли за 2025 год оценивается в 500–800 миллионов юаней. Это немало для компании, чье подразделение силовых аккумуляторов уже несло убытки примерно в 1 миллиард юаней ежегодно.
Tesla захочет увидеть полное решение этих проблем с качеством, прежде чем расширять роль Sunwoda за пределы экспортных автомобилей.
Мнение Electrek
Стратегия Tesla в области поставок аккумуляторов становится все более ясной: отказаться от амбициозной внутренней программы по производству ячеек и перейти к широкому использованию поставщиков стандартных LFP-продуктов. Добавление Sunwoda в качестве пятого поставщика — последнее доказательство того, что Tesla отдает предпочтение ценовому рычагу перед вертикальной интеграцией — прямо противоположно тому, что Маск рекламировал на Battery Day в 2020 году.
Мы считаем, что это правильное решение. Несмотря на определенный прогресс в конструкции безвыводных ячеек, программа 4680 отняла годы инженерных ресурсов и миллиарды капитала, не обеспечив конкурентоспособной экономики на единицу продукции. Тем временем китайские LFP-поставщики снизили цены на ячейки до уровня, который делает все эти усилия ненужными. Больше поставщиков означает больше конкуренции, а это означает более низкие цены для Tesla. Это не гламурно, но именно это нужно бизнесу прямо сейчас.
Тем не менее, иск с Geely стоит отслеживать. Проблемы с качеством аккумуляторов, которые привели к иску на 330 миллионов долларов от крупного клиента, не являются мелочью, и решение Tesla начать с экспортных автомобилей, а не с продаж на внутреннем китайском рынке, предполагает некоторую осторожность. Если Sunwoda будет работать безупречно в течение следующего года, ожидайте, что она займет большую долю в поставках Tesla. Если нет, у Tesla есть еще пять поставщиков, на которых можно положиться — и в этом вся суть диверсификации.