Фактические розничные продажи Tesla в Китае упали на 16% по сравнению с прошлым годом в первом квартале 2026 года, а в марте падение составило 24% — несмотря на сообщения нескольких СМИ о росте китайских показателей Tesla за квартал.
Разница кроется в разнице между оптовыми и розничными показателями. Оптовые показатели Tesla включают автомобили, произведенные на Giga Shanghai и экспортированные на другие рынки, что маскирует значительное снижение фактического спроса со стороны китайских потребителей.
Различие между оптовыми и розничными продажами имеет значение
Несколько изданий сообщили о китайских показателях Tesla за первый квартал 2026 года как об истории успеха. Оптовые поставки Tesla с Giga Shanghai составили 213 398 автомобилей в первом квартале 2026 года, что на 23,5% больше, чем 172 754 в первом квартале 2025 года. На первый взгляд, это выглядит как сильное восстановление.
Проблема в том, что оптовые показатели включают все, что Tesla производит на Giga Shanghai — включая автомобили, поставляемые в Европу, Азиатско-Тихоокеанский регион и другие рынки. Показатель, который фактически отражает спрос китайских потребителей, — это розничные продажи, и эта цифра говорит совсем о другом.
Розничные продажи Tesla в Китае в первом квартале 2026 года составили всего 112 798 автомобилей, что на 16,2% меньше, чем 134 607 в первом квартале 2025 года. Март был особенно тяжелым: 56 107 розничных единиц, что на 24,3% меньше, чем 74 127 автомобилей, проданных Tesla китайским потребителям в марте 2025 года.
Куда делись остальные? Экспорт. Tesla отправила 100 600 автомобилей с Giga Shanghai на зарубежные рынки в первом квартале 2026 года, что на 163,7% больше, чем всего 38 147 экспортных поставок в первом квартале 2025 года. Только в марте экспорт составил 29 563 единицы — увеличение на 529% по сравнению с 4 701 автомобилем, экспортированным в марте 2025 года.
На мартовский показатель экспорта стоит обратить внимание. Tesla обычно экспортирует от 10 000 до 30 000 автомобилей из Шанхая ежемесячно, но мартовский показатель 2025 года был необычно низким — всего 4 701 единица. Огромный процентный рост год к году отражает эту аномалию. Но даже по сравнению с более типичными месяцами, экспорт в марте 2026 года был повышен — и этот всплеск экспорта удобно восполняет пробел, оставленный падающим внутренним спросом.
Вопрос в том: почему такой всплеск экспорта?
Существует два возможных объяснения агрессивного наращивания экспорта Tesla из Шанхая в первом квартале 2026 года. Благожелательная трактовка заключается в том, что Tesla нуждалась в большем количестве автомобилей на других рынках для удовлетворения высокого спроса в других местах. Менее благожелательное — и более вероятное — объяснение заключается в том, что Tesla не смогла продать эти автомобили в Китае и перенаправила их.
Общие поставки Tesla в первом квартале 2026 года в размере 358 023 автомобилей не оправдали ожиданий аналитиков и представляли собой снижение по сравнению с первым кварталом 2025 года. Если бы спрос на других рынках Tesla действительно рос, вы бы ожидали увидеть это отраженным в общем мировом показателе. Этого не произошло.
Это соответствует тенденции, которую мы отслеживаем с прошлого года. Как мы сообщали в январе, Tesla подтвердила первый полный год падения продаж в Китае в 2025 году, при этом розничные продажи упали примерно на 5% год к году. Снижение ускоряется: с 3,2% падения оптовых продаж в 2023-2024 годах до 7% падения в 2024-2025 годах и теперь до 16% падения розничных продаж в первом квартале 2026 года.
В январе ситуация была еще более тревожной. Внутренние розничные продажи Tesla рухнули на 45% год к году до всего 18 485 единиц — самый низкий месячный показатель с ноября 2022 года. Февраль и март показали улучшение с этой низкой отметки, но квартальная тенденция остается резко отрицательной.
Конкуренты набирают обороты
BYD продал 300 222 NEV по всему миру в марте, причем около 194 000 из них были проданы китайским потребителям — все еще более чем в три раза больше, чем 56 107 внутренних розничных единиц Tesla. В первом квартале 2026 года BYD продал 700 463 NEV по всему миру, хотя, как и Tesla, все большая доля идет на экспорт, поскольку внутренний рынок становится все более жестким.
NIO поставил 83 465 автомобилей в первом квартале 2026 года, что на 98,3% больше по сравнению с прошлым годом. Xpeng показал 62 682 поставки за квартал. Li Auto достиг 95 142 единиц. Даже Xiaomi, вышедшая на рынок электромобилей только в 2024 году, поставила около 80 000 автомобилей в первом квартале 2026 года и поставила амбициозную цель в 550 000 единиц на весь год.
Доля рынка Tesla в Китае неуклонно сокращается. В марте компания заняла всего 9,88% рынка BEV и 6,62% более широкого рынка NEV, снизившись примерно с 10% доли NEV в 2024 году. Конкуренты не просто догоняют — они догнали и опережают.
Динамика найма говорит о том же. Xiaomi недавно наняла бывшего главу отдела продаж Tesla в Китае, Конг Яньшуан, чтобы возглавить собственное розничное направление в автомобильной сфере. Когда ваш ведущий специалист по продажам уходит к конкуренту, который превосходит вас по продажам в ваших категориях, это не хороший знак.
Мнение Electrek
Представление о том, что показатели Tesla в Китае восстанавливаются, вводит в заблуждение, и важно точно понимать, что на самом деле показывают данные. Оптовые показатели с Giga Shanghai включают экспорт — а Tesla резко увеличила экспорт в первом квартале 2026 года, вероятно, потому, что не смогла продать достаточно автомобилей на внутреннем рынке.
Хотя всплеск спроса из Кореи в марте может частично объяснить растущий китайский экспорт Tesla.
Мы подчеркивали различие между оптовыми и розничными продажами уже несколько месяцев, и первый квартал 2026 года демонстрирует это как никогда ясно. Фактические продажи Tesla китайским потребителям упали на 16% за квартал и на 24% в марте. Это не восстановление. Это ускорение спада, который мы отслеживаем с середины 2025 года.
Фундаментальная проблема не изменилась: Tesla конкурирует на самом конкурентном в мире рынке электромобилей с устаревшим модельным рядом против соперников, которые выпускают новые модели с агрессивной скоростью. BYD, Xiaomi, NIO и Xpeng отбирают долю у Tesla, и такие маркетинговые тактики, как сверхнизкие процентные ставки по финансированию, не помогают переломить тенденцию.
До тех пор, пока Tesla не выпустит на китайский рынок действительно новые продукты, а не обновленные модели, а новые автомобили, которые будут конкурировать с предложениями BYD, Xiaomi и других по аналогичным или более низким ценам, мы ожидаем продолжения этого спада. Оптовые показатели будут продолжать маскировать это, пока Tesla наращивает экспорт, но данные о внутренних продажах не лгут.