Aptera Motors объявила о ценообразовании нового публичного предложения на сумму 9 миллионов долларов, и его условия сегодня оказывают значительное давление на акции. Стартап, занимающийся производством солнечных электромобилей, выпускает акции по цене 2,00 доллара, что является значительной скидкой по сравнению с ценой закрытия вчерашнего дня в 2,41 доллара, поскольку компания стремится привлечь капитал для производства.
Мы внимательно следили за путем Aptera к выводу на рынок своего сверхэффективного трехколесного солнечного электромобиля (SEV). В то время как технические характеристики и показатели эффективности всегда впечатляли, финансовый путь был куда более трудным.
Сегодня Aptera объявила, что предлагает 4,5 миллиона обыкновенных акций класса B по цене публичного размещения 2,00 доллара за акцию.
В дополнение к акциям инвесторы этого раунда получают варранты на покупку до 4,5 миллионов дополнительных акций по той же цене исполнения 2,00 доллара. Эти варранты немедленно подлежат исполнению и истекают через пять лет с момента выдачи.
Ожидается, что валовая выручка составит примерно 9 миллионов долларов до вычета расходов. Если все варранты будут в конечном итоге исполнены, это может принести еще 9 миллионов долларов, что составит до 18 миллионов долларов.
Рынок отреагировал негативно на эту новость: акции $SEV упали более чем на 40% на премаркете, опустившись значительно ниже цены предложения в 2,00 доллара.
Aptera заявляет, что планирует использовать чистую выручку для «общих корпоративных целей», которые включают валидацию продукта, готовность к производству и начало изготовления долгосрочной оснастки для поддержки запланированного начала производства.
Это следует за трудным годом для финансирования Aptera. После успешного привлечения более 34 миллионов долларов через свою программу «Accelerator», где держатели резерваций инвестировали 10 000+ долларов для обеспечения ранних слотов доставки, компания искала более крупный институциональный капитал.
Еще в июле 2024 года мы сообщали, что Aptera работает с US Capital Global над раундом инвестиций на сумму 60 миллионов долларов. Однако, похоже, Aptera не удалось получить эти инвестиции.
Новая инъекция в размере 9 миллионов долларов обеспечивает немедленную ликвидность, но это происходит за счет значительного размытия долей существующих акционеров.
Мнение Electrek
Мы знаем, что у Aptera есть автомобиль, предназначенный для серийного производства; мы видели его, и технология, лежащая в основе интеграции солнечных батарей и аэродинамики, является реальной, но вывод дорожного автомобиля в производство — это долгий и дорогостоящий процесс, чрезвычайно трудный для небольших стартапов.
Продажа акций по 2,00 доллара, когда вчера они торговались значительно выше, — это болезненный шаг. Это сигнализирует о том, что Aptera нуждалась в этих деньгах сейчас. Включение варрантов 1:1 по той же цене также является «подсластителем» для институциональных инвесторов, покупающих акции, но оно фактически ограничивает потенциал роста акций в ближайшей перспективе, поскольку эти варранты, вероятно, будут исполнены, если цена восстановится.
9 миллионов долларов достаточно, чтобы поддерживать работу и купить некоторое оборудование, но я был бы удивлен, если бы этого хватило для достижения объемного производства. Aptera, вероятно, придется снова обратиться за средствами или надеяться, что этот капитал позволит им достичь рубежа, который откроет новый источник финансирования.
Я по-прежнему болею за них, потому что автомобиль уникален, а эффективность не имеет себе равных, но инвесторы должны осознавать, что риск размытия остается высоким, пока автомобили не начнут сходить с конвейера в значительных количествах, что далеко не гарантировано.