Акции Rivian (RIVN) в понедельник достигли нового годового минимума, упав почти на 10%. Несмотря на достижение первой валовой прибыли в 4 квартале, акции Rivian несут убытки из-за неоднозначных мнений аналитиков. Вот что они говорят.
На прошлой неделе Rivian опубликовал отчет о прибылях и убытках за четвертый квартал 2024 года, объявив о валовой прибыли в размере 170 миллионов долларов. Хотя это все еще относительно небольшая сумма, это огромное улучшение на 776 миллионов долларов по сравнению с 4 кварталом 2023 года и первая положительная валовая прибыль Rivian.
После закрытия своего производственного предприятия в Нормале, штат Иллинойс, в апреле прошлого года для модернизации и запуска автомобилей R1 второго поколения генеральный директор RJ Scaringe заявил, что компания наблюдает «значительное» сокращение затрат.
«В этом квартале мы достигли положительной валовой прибыли и сократили себестоимость проданных автомобилей на 31 000 долларов на один автомобиль, поставленный в 4 квартале 2024 года, по сравнению с 4 кварталом 2023 года», — пояснил Scaringe на прошлой неделе после публикации квартальных результатов.
В прошлом году Rivian выпустил 49 476 автомобилей и поставил 51 579. В 2025 году компания ожидает немного меньшее количество поставок, прогнозируя от 46 000 до 51 000 из-за внешних факторов, включая изменение государственной политики. Она также ожидает меньшее количество поставок EDV для Amazon после увеличения производства в 4 квартале.
| 1 квартал 2024 | 2 квартал 2024 | 3 квартал 2024 | 4 квартал 2024 | Весь 2024 год | Прогноз на 2025 год | |
| Поставки | 13 588 | 13 790 | 10 018 | 14 183 | 51 579 | 46 000 – 51 000 |
| Производство | 13 980 | 9 612 | 13 157 | 12 727 | 49 476 | N/A |
Некоторые аналитики с Уолл-стрит также обеспокоены изменениями политики при администрации Трампа. В понедельник аналитики Bank of America понизили рейтинг акций Rivian с «Нейтрального» до «Недостаточно эффективного» после результатов 4 квартала.
Аналитики также снизили целевую цену акций Rivian с 13 до 10 долларов, заявив, что прогноз поставок на 2025 год был «ниже ожидаемого» и «может быть больший риск снижения, если будут приняты изменения в политике».
Акции Rivian понижены после публикации квартальных результатов
Bank of America предупредил, что новая конкуренция со стороны Lucid (LCID), Chevy от GM и Scout от VW может повлиять на прогнозы продаж в ближайшие несколько лет.
Тем временем, в записке отмечалось, что Rivian по-прежнему остается «одним из наиболее жизнеспособных» стартапов в области электромобилей, а совместное предприятие с Volkswagen «усложняет прогнозы прибыльности по крайней мере на следующие четыре года» для прогнозирования. Rivian завершила свое совместное предприятие по производству электромобилей с VW в четвертом квартале, стоимостью до 5,8 миллиардов долларов, из которых Rivian получит 3,5 миллиардов долларов в течение следующих нескольких лет.
Частью более низкого прогноза поставок на 2025 год Rivian является ожидаемое в конце года обновление завода для его более доступного внедорожника R2. Начиная с 45 000 долларов, R2 будет стоить почти вдвое дешевле нынешних R1S и R1T.
Rivian планирует начать производство R2 в начале следующего года в Нормале, но ожидает, что производство значительно возрастет на его новом заводе по производству электромобилей в Джорджии.
Несмотря на заключение в прошлом месяце кредитного соглашения с Министерством энергетики США на сумму до 6,6 миллиардов долларов, финансирование находится под вопросом из-за угроз Трампа заморозить федеральные кредиты.
«Учитывая ориентацию администрации Трампа на сокращение расходов, мы считаем, что существует риск для кредита Rivian в размере 6,6 миллиардов долларов от Министерства энергетики, заключенного администрацией Байдена 16 января», — заявили аналитики Bank of America.
Несмотря на понижение рейтинга, несколько аналитиков повысили его. Needham повысил свою целевую цену с 14 до 17 долларов, а Wells Fargo повысил свою с 11 до 14 долларов с рейтингом «Равновёсный вес».
В понедельник акции Rivian упали более чем на 8% после понижения рейтинга. Однако, находясь на уровне около 11,90 долларов, акции Rivian по-прежнему выросли на 11% за последний год.
Лучший комментарий от RBP
Понравилось 7 людям
Да, я фанат Rivian. Мне очень нравится R1T, и я думаю, что если сравнить объем продаж премиум-класса с Sawastikar S/X, Lucid, Taycan и другими, то Rivian продает довольно хорошо по сравнению с ними. Я также с оптимизмом смотрю на их имеющиеся наличные средства по сравнению с расходами на несколько лет вперед. У меня есть некоторые опасения по поводу всей конкуренции, которая будет на рынке или близка к нему к моменту выпуска R2. Мне так, так, так хотелось бы, чтобы вышел R2T. Я почти не вижу конкуренции в этом сегменте.
Посмотреть все комментарии