Tesla (TSLA) опубликует финансовые результаты за 4 квартал 2024 года и весь 2024 год в среду, 29 января, после закрытия рынков. Как обычно, после публикации результатов запланирован конференц-звонок и сессия вопросов и ответов с руководством Tesla.
Здесь мы рассмотрим, что ожидает Уолл-стрит и розничные инвесторы от квартальных результатов.
Поставки Tesla в 4 квартале 2024 года
Хотя Илон Маск и его верные акционеры любят говорить, что Tesla теперь является компанией в сфере ИИ/робототехники, автомобильный бизнес компании по-прежнему является движущей силой ее финансовых показателей.
Ранее в этом месяце Tesla раскрыла данные о производстве и поставках автомобилей в 4 квартале 2024 года:
| Категория | Производство (единицы) | Поставки (единицы) | Учет лизинговых операций (%) |
| Model 3/Y | 436 718 | 471 930 | 5 |
| Другие модели | 22 727 | 23 640 | 6 |
| Итого | 459 445 | 495 570 | 5 |
В этом квартале поставки оказались значительно ниже ожиданий Уолл-стрит.
Теперь, когда хранение энергии начинает более значимо влиять на выручку Tesla, компания также начала делиться данными о развертывании в своих ежеквартальных отчетах о поставках и производстве.
В этом квартале Tesla подтвердила, что развернула 11 ГВт·ч систем хранения энергии через свои продукты Megapack и Powerall — новый рекорд.
Выручка Tesla в 4 квартале 2024 года
Что касается выручки, аналитики, как правило, имеют довольно четкое представление о том, чего ожидать, благодаря данным о поставках, а теперь и данным о развертывании систем хранения энергии.
Однако в последнее время ситуация становится все сложнее, поскольку средняя цена автомобиля Tesla часто меняется из-за частых снижений цен и скидок на многих рынках.
Аналитикам пришлось пересматривать прогнозы в последние несколько недель после того, как поставки Tesla оказались ниже их ожиданий. Теперь им также приходится учитывать хранение энергии, которое достигло нового рекорда. Выручка от хранения энергии должна достичь нового рекорда, но, возможно, не такой высокой, как некоторые считают, поскольку Tesla снизила цены на Megapack за последний год.
Консенсус Уолл-стрит по этому кварталу составляет 27,224 миллиарда долларов, а Estimize, сайт краудсорсинга финансовых оценок, прогнозирует немного более высокую выручку в 27,230 миллиарда долларов.
Вот прогнозы выручки Tesla за последние два года: прогнозы Estimize — синим цветом, консенсус Уолл-стрит — серым, а фактические результаты — зеленым:
В прошлом квартале Tesla не оправдала ожиданий по выручке, но в этом квартале ожидается ее рост, и ожидания разумны.
Прибыль Tesla в 4 квартале 2024 года
Tesla всегда стремится быть маржинально прибыльной каждый квартал, поскольку вкладывает большую часть своих средств в рост, и ей это удается последние три года.
Как и выручка, оценить прибыль в последние годы стало сложнее: снижение цен и субсидированные кредиты уменьшают ведущую в отрасли валовую прибыль Tesla.
4 квартал также часто отличается тем, что Tesla обычно накапливает и продает больше ZEV-кредитов, что может значительно увеличить ее прибыль.
По 4 кварталу 2024 года консенсус Уолл-стрит составляет прибыль в размере 0,77 доллара на акцию, а краудсорсинговый прогноз Estimize немного выше — 0,79 доллара.
Вот прибыль на акцию за последние два года: прогнозы Estimize — синим цветом, консенсус Уолл-стрит — серым, а фактические результаты — зеленым:
В прошлом квартале Tesla значительно превзошла ожидания по прибыли на акцию благодаря снижению затрат, что было удивительно, поскольку компания за несколько месяцев до этого прогнозировала более высокие затраты.
Другие ожидания от письма акционерам и звонка аналитиков TSLA
Вчера я поделился списком самых популярных вопросов акционеров, которые, вероятно, будут заданы во время конференц-звонка после публикации результатов.
Неудивительно, что они хотят узнать о последних сроках внедрения беспилотного вождения без водителя и об Optimus — программах, которые, по словам Маска, превратят Tesla «в самую дорогую компанию в мире».
Я бы надеялся, что некоторые акционеры и аналитики Уолл-стрит спросят, как погружение Маска в безумие влияет на компанию, но я не хочу возлагать на это слишком большие надежды.
В реальности, единственное, что может повысить цену акций Tesla благодаря комментариям или заявлениям, сделанным во время отчета о прибылях, связано с новыми, более дешевыми моделями на базе Model 3/Y, которые Tesla должна выпустить в ближайшие месяцы.
Это единственное, что сейчас может вернуть автомобильный бизнес Tesla к росту.
Лучший комментарий от Ethan Hawke
Нравится 18 людям
Tesla — глобальная компания, и множество американских потребителей вообще не заботятся о политике, но многие из нас, относительно состоятельных граждан США и ЕС, обладающих работающим моральным компасом, никогда больше не купят продукцию Tesla. Это не выглядит как хороший бизнес-ход. В этом году они лишились моей покупки MY или MX.
Посмотреть все комментарии