Tesla (TSLA) опубликует финансовые результаты за 2 квартал 2024 года во вторник, 23 июля, после закрытия рынков. Как обычно, после публикации результатов запланирован конференц-звонок и сессия вопросов и ответов с руководством Tesla.
Здесь мы рассмотрим, чего ожидают от квартальных результатов как Уолл-стрит, так и розничные инвесторы.
Поставки Tesla во 2 квартале 2024 года
Хотя Tesla является компанией «ИИ/робототехники», по словам генерального директора Илона Маска, автомобильные поставки по-прежнему остаются главным фактором финансовых показателей.
Tesla уже раскрыла показатели поставок и производства автомобилей за 2 квартал:
| Модели | Производство | Поставки | Подлежит учету по договору финансовой аренды |
| Model 3/Y | 386 576 | 422 405 | 2% |
| Другие модели | 24 255 | 21 551 | 1% |
| Всего | 410 831 | 443 956 | 2% |
Поставки второй квартал подряд снижаются по сравнению с прошлым годом, но результаты оказались значительно лучше, чем в предыдущем квартале.
Tesla также уже сообщила о впечатляющем рекорде развертывания систем хранения энергии — 9,4 ГВт⋅ч.
Выручка Tesla во 2 квартале 2024 года
Что касается выручки, аналитики, как правило, имеют довольно четкое представление о том, чего ожидать, благодаря данным о поставках.
Однако средняя цена автомобиля Tesla в последнее время сильно меняется из-за частых снижений цен и скидок на многих рынках, что усложняет ситуацию.
В этом квартале Уолл-стрит также должен учитывать рекордное развертывание систем хранения энергии, которое добавляет миллиарды долларов к выручке.
Консенсус Уолл-стрит по этому кварталу составляет 24,380 миллиарда долларов, а Estimize, веб-сайт по краудсорсингу финансовых прогнозов, прогнозирует более высокую выручку в размере 24,562 миллиарда долларов.
Вот прогнозы выручки Tesla за последние два года, где прогнозы Estimize показаны синим цветом, консенсус Уолл-стрит — серым, а фактические результаты — зеленым:
Прибыль Tesla во 2 квартале 2024 года
Tesla всегда стремится к небольшой прибыльности каждый квартал, поскольку вкладывает большую часть своих средств в рост, и ей это удается уже три года.
Однако, как и в случае с выручкой, в последний год стало труднее оценивать прибыль из-за снижения цен, которое влияет на ведущую в отрасли валовую прибыль Tesla, и снижения поставок, что еще больше усложняет ситуацию.
По итогам 2 квартала 2024 года консенсус Уолл-стрит составляет прибыль в размере 0,61 доллара на акцию, в то время как прогноз Estimize немного выше — 0,64 доллара на акцию.
За аналогичный период прошлого года прибыль Tesla составила 0,91 доллара на акцию.
Вот прибыль на акцию за последние два года, где прогнозы Estimize показаны синим цветом, консенсус Уолл-стрит — серым, а фактические результаты — зеленым:
Другие ожидания от письма акционерам и звонка аналитикам TSLA
Помимо финансовых результатов, Tesla всегда предоставляет более широкие обновления и отвечает на вопросы акционеров в своем письме акционерам и во время конференц-звонка с руководством после публикации результатов.
Tesla собирает вопросы от акционеров с веб-сайта «Say Technologies».
Вот наиболее часто задаваемые вопросы, на которые, вероятно, ответит руководство:
- Когда именно пройдет мероприятие, посвященное роботакси, если не 08.08?
- Когда вы ожидаете первую поездку на роботакси?
- Каковы 2 главных приоритета Tesla на следующие 5 лет?
- Каков текущий статус производства аккумуляторных ячеек 4680 и как продвигается наращивание мощностей?
- Когда вы ожидаете, что Optimus будет доступен для покупки?
Должен сказать, что это ужасные вопросы, но это неудивительно, учитывая текущее положение акционеров Tesla. Они практически все касаются задержек программ Tesla, и на них уже давно были даны ответы.
Если вы хотите сосредоточиться на позитиве, я бы спросил о состоянии валовой прибыли от хранения энергии на фоне нового рекордного развертывания. Это имело бы большое значение.
Но я думаю, что самой влиятельной частью отчетности может стать изменение прогноза на год. Учитывая, что первые два квартала были хуже прошлогодних, существует риск, что Tesla не сможет переломить ситуацию во второй половине года и будет вынуждена скорректировать прогноз на год.
Следите за нашей трансляцией письма акционерам и конференц-звонка после закрытия рынка.
Лучший комментарий от Ларри Эванса
Понравилось 16 людям
«…влияющее на ведущую в отрасли валовую прибыль Tesla…»
Было бы точнее сказать «ранее ведущую в отрасли». Валовая прибыль Tesla в прошлом квартале составила 17,35%, что ниже среднего показателя по отрасли — 18,5%, уступая VW — 17,95%, Toyota — 19,86%, Stellantis — 20,1%, Honda — 21,9%… BYD — 21,88% (28,1%, если рассматривать только их автомобильный сегмент и исключить низкомаржинальное производство электроники по контракту).
Tesla имеет валовую прибыль ниже средней по отрасли, отставая от некоторых традиционных автопроизводителей, и снижающиеся продажи… при этом акции торгуются с коэффициентом P/E на уровне около 100. Нет никаких рациональных оснований для такой оценки.
Посмотреть все комментарии