Акции калифорнийского стартапа по производству электромобилей Fisker’s (FSR) в пятницу демонстрируют рост, несмотря на объявление о планах привлечь средства путем предложения конвертируемых облигаций на сумму 170 миллионов долларов.
В пятничном пресс-релизе Fisker объявил о своем намерении предложить существующим институциональным инвесторам старшие конвертируемые облигации на сумму 170 миллионов долларов.
Конвертируемые облигации со сроком погашения в 2025 году обеспечат компании около 150 миллионов долларов наличными. С нулевой процентной ставкой Fisker продает облигации со скидкой 12% для привлечения инвестиций.
Хотя годовая выплата (менее 6%) за владение облигацией может быть не очень велика, конвертация в акции может того стоить. Согласно подаче документов в SEC, первоначальная цена конвертации составляет 7,60 доллара, что имело бы больше смысла. Но это при условии, что акции Fisker достигнут этой отметки.
Компания заявляет, что привлекает средства для «ускорения поставок, расширения роста и ускорения программ по производству автомобилей компании».
Акции Fisker на удивление росли в пятницу утром после этой новости. Акции Fisker по-прежнему упали примерно на 16% за последние 12 месяцев, установившись на уровне около 6,40 доллара.
Повлияют ли планы по привлечению средств на акции Fisker?
Как правило, когда компания выпускает конвертируемые облигации, ее акции имеют тенденцию падать, поскольку инвесторы опасаются размытия доли. Чем больше предлагается акций, тем меньше каждый акционер владеет компанией.
Fisker провела специальное собрание 30 августа 2023 года, где акционеры одобрили потенциальный выпуск до 19,99% находящихся в обращении акций. Другими словами, потенциальное размытие доли.
Если компания не получит дополнительного одобрения акционеров, при конвертации может быть выпущено максимум 42 125 083 миллиона акций (19,99% обыкновенных акций Fisker).
Если инвесторы решат держать облигации, Fisker придется их вернуть. Объявление прозвучало после того, как Fisker обнародовала отдельные планы по привлечению средств в июле с предложением конвертируемых облигаций на сумму 340 миллионов долларов.
Fisker завершил второй квартал с 521,8 миллионами долларов наличными и эквивалентами (исключая конвертируемые облигации).
Мнение Electrek
Fisker начал поставки своего первого электромобиля, электрического внедорожника Ocean, в США и Европе ранее в этом году. Хотя чистые убытки снизились по сравнению с первым кварталом, Fisker еще не вышел на прибыль.
Планы Fisker по запуску нескольких новых электрических моделей при одновременном наращивании производства будут дорогостоящими. Новые средства помогут ускорить рост, но какой ценой для инвесторов?