Падение акций Tesla (TSLA) приблизило их к уровню стоимостных акций, утверждает аналитик Morgan Stanley.
В последнее время Tesla демонстрирует рекордные показатели поставок автомобилей, выручки и прибыли, но это не отражается на динамике ее акций. Акции Tesla (TSLA) с августа упали более чем на 30%:
Для сравнения, NASDAQ за тот же период упал всего на 8%.
После многих лет торговли с мультипликаторами выше рыночных по выручке и прибыли Tesla, по мнению некоторых аналитиков, теперь входит в диапазон стоимостных акций.
Аналитик Morgan Stanley Адам Джонас, давний сторонник Tesla, на этой неделе опубликовал новую заметку для клиентов, в которой отметил, что акции Tesla приближаются к его медвежьему прогнозу в $150 за акцию, и это делает их более привлекательными с точки зрения мультипликатора EBITDA:
Акции Tesla будут торговаться примерно по 12,5x EV/EBITDA и 23x PE на наш прогноз на 2025 финансовый год (с учетом затрат на компенсацию акциями), что, по нашему мнению, является отличной стоимостью для компании с самофинансированием, ростом выручки на 20-30% и лидирующей позицией для выгоды от масштабной реорганизации американской цепочки поставок возобновляемых источников энергии (включая внутренние, ближние и дружественные производства).
Аналитик считает, что это создает «окно возможностей для потенциальных инвесторов Tesla».
Morgan Stanley подтверждает свою рекомендацию «лучше рынка» (или «покупать») с целевой ценой $330, что представляет собой значительный потенциал роста по сравнению с текущей ценой акций Tesla.
Мнение Electrek
Ясно, что Илон Маск по крайней мере частично виноват в этом снижении стоимости — как напрямую, продав акции Tesla на миллиарды долларов в этот период, так и косвенно, из-за того, что некоторые инвесторы потеряли к нему доверие в связи с ситуацией с Twitter.
Но это создает интересную ситуацию, когда Tesla, кажется, впервые действительно обеспокоена ценой своих акций, с тех пор как ей действительно нужно было, чтобы она была высокой для привлечения большего капитала.
Совет директоров компании подтвердил переговоры о запуске программы выкупа акций на сумму от 5 до 10 миллиардов долларов. Это, безусловно, помогло бы, но трудно сказать, насколько.
Лучше сосредоточиться на основном бизнесе, который остается сильным для Tesla и, как ожидается, станет еще сильнее в следующем году — особенно в США — после восстановления доступа к федеральному налоговому кредиту на электромобили.
Лучший комментарий от Стива Петерсона
Понравилось 32 людям
Я думаю, что одна из причин падения акций Tesla заключается в том, что Илон не уделяет времени управлению Tesla прямо сейчас, и неясно, когда он начнет обращать на нее внимание. Кроме того, конкуренция для электромобилей Tesla широко распространена и будет увеличиваться в ближайшие пару лет. Это вынудит Tesla снизить цены (как они уже начали делать в Китае) и (надеюсь) добавить больше функций, поскольку технологическое преимущество компании снижается. Высокая маржа Tesla на автомобили будет снижаться, и это оказывает давление на цену акций.
Я думаю, Илону следует найти хорошего генерального директора для Twitter и для Tesla. Гвинн Шотвелл проделала отличную работу в SpaceX; Маску нужно найти эквивалент для своих других компаний. Я полагаю, Маск будет сосредоточен на Twitter в течение нескольких месяцев, пока не найдет план развития приложения, который покажет хоть какую-то динамику. Он ненавидит проигрывать, и я уверен, что если он будет продолжать попытки в Twitter достаточно долго, он найдет что-то, что сработает. По крайней мере, достаточно хорошо, чтобы он мог объявить о победе и заняться другими компаниями.
Посмотреть все комментарии