Tesla (TSLA) опубликует свои финансовые результаты за четвертый квартал 2020 года и весь 2020 год завтра, 27 января, после закрытия рынков. Как обычно, после публикации результатов состоится конференц-звонок с сессией вопросов и ответов с руководством Tesla.
Ниже мы рассмотрим, чего ожидают от квартальных результатов как аналитики, так и розничные инвесторы.
Поставки Tesla в 4 квартале 2020 года
Как обычно, поставки автомобилей Tesla являются основным фактором, определяющим результаты ее прибыли, поскольку продажи автомобилей в настоящее время составляют основной источник дохода автопроизводителя.
Tesla уже опубликовала свои данные за 4 квартал 2020 года, подтвердив, что с октября по декабрь 2020 года она поставила 180 570 автомобилей и произвела более 179 757 автомобилей.
Это не только новый рекорд поставок, но и превосходит предыдущий рекорд, достигнутый всего в предыдущем квартале, примерно на 40 000 электромобилей.
Данные о поставках и производстве всегда немного корректируются во время публикации финансовых результатов.
Выручка Tesla за 4 квартал 2020 года
С таким увеличением поставок консенсус Уолл-стрит по выручке Tesla в четвертом квартале значительно вырос по сравнению с предыдущим кварталом.
Сейчас он составляет 10,473 миллиарда долларов, а Estimize, сайт краудсорсинга финансовых прогнозов, прогнозирует более высокую выручку в размере 10,656 миллиарда долларов.
Это примерно на 2 миллиарда долларов больше, чем было поставлено в предыдущем квартале, который также был рекордным.
Прогнозы выручки Tesla за последние два года: прогнозы Estimize — синим цветом, консенсус Уолл-стрит — серым, фактические результаты — зеленым:
Прибыль Tesla за 4 квартал 2020 года
Tesla последовательно превосходит ожидания по прибыли в течение последнего года, и в этом квартале, с ожидаемым значительным увеличением выручки, рынок также значительно повысил свои ожидания в отношении прибыли.
Консенсус Уолл-стрит предполагает прибыль в размере 1,04 доллара на акцию за квартал, в то время как прогноз Estimize немного выше — 1,08 доллара прибыли на акцию.
Эти прогнозы примерно вдвое превышают показатели прошлого квартала, а также выше результатов Tesla в 0,76 доллара на акцию.
Прибыль на акцию за последние два года: прогнозы Estimize — синим цветом, консенсус Уолл-стрит — серым, фактические результаты — зеленым:
Другие ожидания от письма акционерам и аналитического звонка Tesla
Хотя четвертый квартал и весь 2020 год принесли Tesla множество рекордов, я не думаю, что это будет основной темой результатов и звонка завтра.
Я считаю, что рынок будет рассматривать прибыль Tesla от этого нового рекордного показателя поставок в 180 000 автомобилей, но после этого рынок переключит свое внимание на прогнозы на 2021 год.
Люди захотят узнать, сможет ли Tesla сохранить этот рекордный импульс, а это означает прогноз того, сколько автомобилей она сможет поставить в 2021 году.
По оценкам отраслевых наблюдателей, я видел цифры от 700 000 до 1,2 миллиона автомобилей.
Большим фактором роста Tesla в 2021 году станет Model Y в Шанхае, которая только что была запущена, и инвесторы захотят узнать, как идут дела.
Начало производства на Gigafactory Berlin также будет важным фактором, но это немного в более отдаленной перспективе.
Тем не менее, инвесторы, вероятно, также будут искать обновленный график по этому направлению во время звонков.
Наконец, то же самое касается Gigafactory Austin, но это также больше относится ко второй половине года.
Увеличение темпов производства Model Y на всех этих заводах и возможность обеспечить поставки аккумуляторных ячеек для поддержки этого производства будут определять рост Tesla в 2021 году.
Проблема в том, что даже Tesla имеет ограниченную видимость этих производственных графиков.
С новым годом инвесторы, вероятно, также будут искать потенциальные обновления графиков для Tesla Semi, Tesla Cybertruck и Tesla Roadster — хотя я бы не держал дыхание на этот счет, поскольку основное внимание по-прежнему уделяется увеличению производства Model Y.
Обновление о развертывании Full Self-Driving Beta, вероятно, также будет связано с результатами, поскольку график в этом направлении несколько затянулся.
Наконец, что касается автомобилей, инвесторы будут искать информацию о Model S и Model X после приостановки производства и ожиданий обновления. Tesla может не комментировать это во время публикации финансовой отчетности, поскольку она обычно не делает продуктовых анонсов во время этих финансовых отчетов и звонков, но в данном случае автопроизводитель может сделать исключение из-за сроков.
Что касается энергетического направления, я бы ожидал нового рекордного развертывания систем накопления энергии и продолжения восстановления солнечных установок.
Это не внесет значительного вклада в прибыль Tesla, но хорошие результаты в этом направлении подготовят компанию к хорошему году в энергетике в 2021 году.
Что еще вы хотели бы узнать во время публикации отчета Tesla? Дайте нам знать в разделе комментариев ниже, и присоединяйтесь к нам завтра днем для подробного освещения отчетности.