Илон Маск подтвердил, что суверенный инвестиционный фонд Саудовской Аравии «неоднократно» обращался к нему по поводу вывода Tesla из публичного обращения, и заявил, что после встречи с ними в прошлом месяце у него сложилось впечатление, что они располагают капиталом, необходимым для вывода компании из публичного обращения по цене 420 долларов за акцию.
Маск подробно рассказал о процессе принятия решения по этому предложению в длинном посте.
Генеральный директор объяснил ситуацию в посте в блоге, опубликованном Tesla.
Как мы сообщали ранее сегодня, это произошло после противоречивых сообщений о том, что Маск может искать финансирование у суверенного фонда Саудовской Аравии для сделки по выкупу.
Теперь Маск подтвердил, что он действительно ведет переговоры с ними, и именно их он имел в виду, когда говорил, что финансирование сделки «обеспечено».
Вот пост:
Как я объявил в прошлый вторник, я рассматриваю возможность вывода Tesla из публичного обращения, потому что считаю, что это может быть выгодно нашим акционерам, позволит Tesla работать наилучшим образом и будет способствовать достижению нашей миссии по ускорению перехода к устойчивой энергетике. Продолжая рассматривать это, я хочу ответить на некоторые вопросы, которые были заданы с прошлого вторника.
Что произошло до сих пор?
2 августа я уведомил совет директоров Tesla о том, что я, в личном качестве, хочу вывести Tesla из публичного обращения по цене 420 долларов за акцию. Это была премия в 20% по сравнению с тогдашней текущей ценой акций в размере около 350 долларов (которая уже отражала рост цены примерно на 16% с момента объявления результатов второго квартала 1 августа). Мое предложение основывалось на структуре, в соответствии с которой любой существующий акционер, который хотел остаться акционером частной Tesla, мог это сделать, при этом выкуп по цене 420 долларов за акцию использовался только для акционеров, которые предпочли этот вариант.После первоначальной встречи независимых директоров совета для обсуждения моего предложения (я не участвовал, как и Кимбал), состоялось полное заседание совета директоров. Во время этой встречи я сообщил совету о прошедших обсуждениях финансирования (подробнее об этом ниже) и объяснил, почему это может быть в долгосрочных интересах Tesla.
В конце этой встречи было решено, что следующим шагом я свяжусь с некоторыми из крупнейших акционеров Tesla. Наши крупнейшие инвесторы годами оказывали чрезвычайную поддержку Tesla, и понимание того, есть ли у них возможность и желание остаться акционерами частной Tesla, имеет для меня решающее значение. Именно они верили в Tesla, когда никто другой не верил, и именно они больше всего верят в наше будущее. Я сообщил совету, что сообщу о результатах после этих обсуждений.
Почему я сделал публичное заявление?
Единственный способ провести содержательные переговоры с нашими крупнейшими акционерами — это быть полностью откровенным с ними о моем желании вывести компанию из публичного обращения. Однако было бы неправильно делиться информацией о выводе компании из публичного обращения только с нашими крупнейшими инвесторами, не разделяя ту же информацию со всеми инвесторами одновременно. В результате мне стало ясно, что правильным поступком будет публично объявить о своих намерениях. Чтобы было ясно, когда я сделал публичное заявление, так же, как и в этом посте в блоге и во всех других обсуждениях по этой теме, я говорю от себя как потенциального покупателя Tesla.Почему я сказал «финансирование обеспечено»?
Почти два года назад суверенный фонд Саудовской Аравии неоднократно обращался ко мне по поводу вывода Tesla из публичного обращения. Они впервые встретились со мной в начале 2017 года, чтобы выразить этот интерес, из-за важной необходимости диверсификации от нефти. Затем они провели несколько дополнительных встреч со мной в течение следующего года, чтобы подтвердить этот интерес и попытаться продвинуться вперед в транзакции по выводу компании из публичного обращения. Очевидно, что саудовский суверенный фонд обладает более чем достаточным капиталом, необходимым для осуществления такой транзакции.Недавно, после того как саудовский фонд приобрел почти 5% акций Tesla через публичные рынки, они связались со мной, чтобы попросить еще одну встречу. Эта встреча состоялась 31 июля. Во время встречи управляющий директор фонда выразил сожаление, что я ранее не продвинулся вперед в транзакции по выводу компании из публичного обращения с ними, и он решительно выразил свою поддержку финансированию такой транзакции в настоящее время. Я понял из его слов, что другие лица, принимающие решения, не нужны, и что они готовы приступить к работе.
Я ушел со встречи 31 июля без сомнений в том, что сделка с суверенным фондом Саудовской Аравии может быть заключена, и что это лишь вопрос начала процесса. Именно поэтому я сослался на «обеспеченное финансирование» в объявлении от 7 августа.
После объявления от 7 августа я продолжал общаться с управляющим директором саудовского фонда. Он выразил поддержку продолжению сделки при условии проведения финансовой и другой комплексной проверки и их внутреннего процесса утверждения. Он также запросил дополнительные сведения о том, как компания будет выведена из публичного обращения, включая любые необходимые проценты и любые регуляторные требования.
Еще один критический момент, который стоит подчеркнуть, заключается в том, что прежде чем кого-либо попросят принять решение о выводе компании из публичного обращения, будут предоставлены полные детали плана, включая предполагаемый характер и источник используемого финансирования. Однако сейчас было бы преждевременно это делать. Я продолжаю вести переговоры с саудовским фондом, а также веду переговоры с рядом других инвесторов, что я всегда планировал делать, поскольку хотел бы, чтобы Tesla продолжала иметь широкую базу инвесторов. Уместно завершить эти переговоры, прежде чем представить подробное предложение независимому комитету совета директоров.
Также стоит прояснить, что большая часть капитала, необходимого для вывода компании из публичного обращения, будет финансироваться за счет акционерного капитала, а не долга, что означает, что это не будет похоже на стандартную структуру выкупа с использованием заемных средств, обычно используемую при выводе компаний из публичного обращения. Я не думаю, что было бы разумно обременить Tesla значительно возросшим долгом.
Поэтому сообщения о том, что для вывода Tesla из публичного обращения потребуется более 70 миллиардов долларов, значительно завышают необходимую реальную сумму привлеченного капитала. Цена выкупа в 420 долларов будет использоваться только для акционеров Tesla, которые не останутся в нашей компании, если она станет частной. Моя лучшая оценка на данный момент заключается в том, что примерно две трети акций, принадлежащих всем текущим инвесторам, будут переведены в частную Tesla.
Каковы следующие шаги?
Как упоминалось ранее, я сделал объявление в прошлый вторник, потому что чувствовал, что это правильно и справедливо, чтобы все инвесторы имели одинаковую информацию одновременно. Теперь я продолжу общаться с инвесторами и привлек консультантов для изучения ряда потенциальных структур и вариантов. Среди прочего, это позволит мне получить более точное представление о том, сколько существующих публичных акционеров Tesla останутся акционерами, если мы станем частными.Если и когда будет представлено окончательное предложение, соответствующий процесс оценки будет осуществлен специальным комитетом совета директоров Tesla, который, как я понимаю, уже формируется, вместе с выбранными им юридическими консультантами. Если процесс совета директоров приведет к утверждению плана, необходимо будет получить все требуемые регуляторные разрешения, и план будет представлен акционерам Tesla для голосования.
Мнение Electrek
Вот несколько важных моментов, на мой взгляд:
Генеральный директор утверждает, что переговоры по предложению с некоторыми из крупнейших инвесторов компании прошли положительно.
Что касается фактических деталей предложения, то они по-прежнему скудны, но Маск уточнил, что сделка будет финансироваться за счет акционерного капитала, а не долга — это означает, что саудовский фонд будет покупать акции по цене 420 долларов у инвесторов, которые не хотят владеть акциями частной Tesla, вместо того чтобы финансировать собственный выкуп акций Tesla, что более распространенно.
В результате Tesla не возьмет на себя больше долгов, но инвесторы, предоставляющие акционерный капитал, в данном случае суверенный инвестиционный фонд Саудовской Аравии, станут крупными акционерами Tesla.
Хотя Маск не ожидает, что они будут иметь контрольный пакет акций, потому что он ожидает, что две трети текущих инвесторов сохранят свои акции в рамках сделки.
Кроме того, Маск заявил, что стремится к тому, чтобы Tesla сохранила большую базу инвесторов, и он ведет переговоры с другими инвесторами о своем участии в сделке, что должно привести к тому, что саудовский фонд будет владеть менее одной трети компании, если ожидания Маска оправдаются.
Тем не менее, в этом плане много предположений, но теперь выглядит так, будто предпринимаются более формальные шаги для оценки возможных исходов.