После того как Бен Калло из Baird Equity Research обновил целевую цену акций Tesla (TSLA) с учетом поставок Model 3, сегодня Адам Джонас из Morgan Stanley представляет свой собственный отчет.
Аналитик также вынужден повысить свои ожидания по поставкам Model 3 после того, как Tesla представила производственную версию полностью электрического седана несколько недель назад.
Джонас повысил свою целевую цену с $305 до $317, что по-прежнему ниже текущей цены акций Tesla, но он также увеличил свой «бычий» прогноз до $526.
Сегодня он написал в своей записке для клиентов:
«Теперь, когда первые поставки сотрудникам были осуществлены, мы прогнозируем объем Model 3 в третьем квартале на уровне 1500 единиц против 0 единиц до четвертого квартала ранее. Увеличение на 8000 единиц в наших прогнозах объема Model 3 на четвертый квартал и небольшие увеличения объема Model X приводят к нашим полным годовым прогнозам поставок на уровне 106 552 против 96 219 ранее. Наши прогнозы Model 3 на последующие годы также увеличиваются – например, до 120 тыс. в 2018 году против 90 тыс. ранее. Мы снизили среднюю цену Model 3 до $50 000 против $60 000 ранее, что несколько снижает влияние на выручку, но, возможно, положительно скажется на спросе на Model 3 в долгосрочной перспективе».
Это последний пример того, как Уолл-стрит начинает поддерживать идею о том, что Tesla действительно поставит Model 3 вовремя – хотя Джонас по-прежнему сохраняет свои ожидания значительно ниже ожиданий Tesla по поставкам Model 3 в 2018 году.
Аналитик Morgan Stanley также отмечает, что при ожидаемых капитальных затратах в $2 миллиарда во второй половине года Tesla почти сопоставима с уже состоявшимися автопроизводителями, которые продают миллионы автомобилей в год:
«Такой уровень расходов приближается к уровню расходов известных OEM-производителей (т.е. Honda и Nissan) и составляет половину или более расходов GM и Ford».
Конечно, эти инвестиции направляются на заводы Tesla, чтобы обеспечить им возможность достичь производственных объемов в миллионы автомобилей в год – чего Tesla надеется достичь всего за несколько лет.
Как всегда, Джонас фокусируется на основном автомобильном бизнесе Tesla, который в настоящее время составляет подавляющее большинство доходов компании. Аналитик не придает большого значения энергетическому бизнесу Tesla.
Адам Джонас занимает 444-е место из 4618 аналитиков на Tip Ranks с 53% успешных прогнозов и средней доходностью 11,6%. Вот его статистика по акциям Tesla:
