В документе, опубликованном после закрытия торгов сегодня, Tesla пытается продать приобретение SolarCity своим акционерам, представляя амбициозные прогнозы, в том числе и тот, что SolarCity «принесет более полумиллиарда долларов наличными за следующие 3 года» для новой объединенной компании.
Новый документ вновь подчеркивает ранее заявленные потенциальные возможности для синергии, а также фокусируется на уточнении финансовой отчетности SolarCity, которую Tesla описывает как «часто неверно истолковываемую».
Tesla пытается заверить инвесторов, что SolarCity действительно будет способствовать увеличению денежных средств Tesla, а не станет обузой для и без того значительного денежного потока автопроизводителя (за исключением прошлого квартала).
Вот краткое изложение, а полный документ вы найдете ниже:
- Стратегическое обоснование:
- Приобретение SolarCity создаст единственную в мире интегрированную компанию в сфере устойчивой энергетики – от генерации энергии до ее хранения и транспортировки.
- Так же, как Tesla продемонстрировала превосходство электромобилей, солнечная черепица и Powerwall 2 трансформируют генерацию и хранение энергии.
- Финансовые преимущества:
- Ожидается, что сделка увеличит объем денежных средств Tesla. SolarCity увеличила свои денежные средства с 2 квартала по 3 квартал 2016 года и ожидает дальнейшего увеличения в 4 квартале 2016 года. Мы ожидаем, что SolarCity принесет более полумиллиарда долларов наличными на баланс Tesla в течение следующих 3 лет.
- Продолжение перехода к займам и наличным расчетам вместо лизинга значительно улучшит выручку и прибыльность SolarCity по стандартам GAAP.
- Более половины долга SolarCity – это проектное финансирование; этот долг является безоборотным и более чем компенсируется денежными потоками от платежей клиентов.
- SolarCity получила около 1 миллиарда долларов проектного финансирования с 1 июля 2016 года, демонстрируя силу своего финансового положения.
- Исполнение Tesla:
- Благодаря рекордному квартальному производству и поставкам, Tesla достигла прибыльности по стандартам GAAP и сгенерировала положительный свободный денежный поток в 3 квартале 2016 года, при этом оставаясь в рамках графика разработки Model 3 и Gigafactory.
- Tesla также погасила конвертируемый долг на сумму 422 миллиона долларов и расширила возможности стороннего лизинга на 675 миллионов долларов, а собственного лизинга – на 300 миллионов долларов.
- Успешно выполняя свои текущие цели, Tesla сможет успешно интегрировать SolarCity и реализовать финансовые выгоды от приобретения.
Tesla и SolarCity проведут специальные собрания акционеров 17 ноября для голосования по предложенному слиянию. Все подробности о каждом собрании вы можете узнать в нашей предыдущей публикации: Tesla (TSLA) и SolarCity (SCTY) проведут специальные собрания акционеров 17 ноября для голосования по слиянию
[scribd id=329671870 key=key-KAzUsmqm2Sml6Zu9QHM0 mode=scroll]