Сегодня первый торговый день для акций Tesla (TSLA) после того, как автопроизводитель опубликовал результаты производства и поставок за второй квартал, не выполнив свои цели по обоим показателям. Автопроизводитель подтвердил, что не выполнил прогноз по поставкам в 17 000 автомобилей во втором квартале, поставив всего 14 370 автомобилей, а также не выполнил прогноз производства в 20 000 автомобилей, произведя всего 18 345 автомобилей.
Цена акций резко упала (более чем на 4%) на премаркете. Теперь первые аналитики с Уолл-стрит комментируют и корректируют свои прогнозы прибыли, чтобы учесть новую информацию, опубликованную Tesla.
Род Лэш из Deutsche Bank — один из первых, кто отправил заметку клиентам. Он сохраняет свою рекомендацию «держать» акции с целевой ценой $290 за акцию, но скорректировал свою оценку на 2016 год в сторону убытка в $0,42 вместо прибыли в $0,09.
В заметке он прокомментировал последствия для производства Tesla, основываясь на разговорах с поставщиками:
«Тем не менее, поставщики продолжают указывать на трудности Tesla с поддержанием стабильного производства Model X, некоторые оценивают «время безотказной работы» всего лишь в 50%. Это крайне необычно для автопроизводителя… так что мы не уверены, преодолела ли Tesla производственные проблемы.
Мы корректируем нашу оценку на 2016 год в сторону убытка в $0,42 вместо прибыли в $0,09, чтобы отразить корректировку прогноза поставок Tesla во втором квартале.
В целом, хотя мы несколько разочарованы этой цифрой, мы не шокированы. Это не первый раз, когда Tesla не достигает агрессивной цели. Tesla признала, что переоценила сложность дизайна Model X, и они платят за это. Агрессивные планы (по расширению, производству, вертикальной интеграции, новым рынкам и функциям, таким как Autopilot) являются частью ДНК Tesla.
Несколько обнадеживающим является то, что есть причины полагать, что реализация следующего этапа роста автомобильной промышленности может быть достигнута.
В настоящее время мы видим как минимум 3 значимых драйвера для акций: 1) Повышение прозрачности бизнес-плана TSLA; 2) Переориентация стратегии Tesla на выполнение этого плана (большинство инвесторов, и, как мы подозреваем, большинство клиентов Tesla, еще не приняли все аспекты планов руководства относительно широко определяемой компании в области устойчивой энергетики); и 3) Достижение ключевых этапов выполнения (т.е. производство, денежный поток)».
Как обычно, мы рекомендуем относиться к заметкам аналитиков с долей скепсиса. Они часто успешно влияют на цену акций, но всегда нужно рассматривать вещи в перспективе. В данном случае Род Лэш занимает 138-е место из 4010 аналитиков на Tip Ranks с 67%-ной успешностью и средней доходностью +15,6%.