Ранее на этой неделе Tesla подтвердила успешное завершение недавнего дополнительного размещения акций на сумму 1,7 миллиарда долларов для финансирования программы производства Model 3, но частью этого размещения также была серия значительных транзакций, позволивших Илону Маску использовать 5 503 972 опционов на акции и продать 2 782 670 акций для уплаты налогов.
В заявлении SEC, поданном прошлой ночью, Tesla подтвердила, что Маск продал акции по цене 213,22 доллара за общую сумму чуть более 593 миллионов долларов. После транзакции доля Маска в Tesla составляет 31 100 644 акции стоимостью чуть более 7 миллиардов долларов.
Когда генеральный директор компании продает большое количество акций, это, как правило, воспринимается как плохой знак, но в данном случае Tesla прилагает усилия, чтобы подчеркнуть, что Маск продает акции «исключительно для уплаты подоходного налога, связанного с ранее объявленным использованием опционов на акции» и что в целом он является чистым покупателем в данной сделке.
Tesla ссылается на два разных случая за последние несколько месяцев, когда Маск использовал опционы на акции на сумму более 100 миллионов долларов, но тогда он не продал ничего, чтобы покрыть налоги.
Неясно, сколько именно налогов придется заплатить Маску, но последняя цена исполнения составляла 6,63 доллара за акцию, так что ему пришлось заплатить 36 491 334 доллара, чтобы приобрести акции в первую очередь — оставив около 557 миллионов долларов. Учитывая, что ему придется платить обычную ставку подоходного налога (52% в Калифорнии) с чистой прибыли более 200 миллионов долларов за предыдущие две сделки и более 1,1 миллиарда долларов за сделку, закрытую на этой неделе, но после пожертвования 1,2 миллиона акций стоимостью более 250 миллионов долларов на благотворительность, нетрудно поверить заявлению Tesla о том, что вся выручка от продажи акций Маска пойдет на уплату налогов.
Он не получает никакой зарплаты от Tesla, но у него есть много опционов на акции, включая щедрое вознаграждение генеральному директору в размере 5 274 901 опциона на акции, которые присуждаются в 10 траншах при достижении компанией определенных этапов. Однако большая часть его доли в Tesla была приобретена за счет предоставления значительной части оборотного капитала компании в течение первых ~7 лет после ее основания (с 2003 по 2010 год).
Tesla раскрыла последние этапы, достигнутые в рамках гранта Маска:
- Успешное завершение прототипа Alpha Model 3
- Общее производство автомобилей — 100 000 единиц
Опционы на акции значительно увеличили долю Маска в Tesla, но они также играют другую важную роль в начинаниях CEO. В то время как Маск привлекает и удерживает таланты в своих компаниях, отчасти благодаря их убедительным миссиям — ускорению наступления эры устойчивого транспорта в Tesla и превращению человечества в межпланетный вид в SpaceX — использование опционов на акции также является важным аспектом.
Tesla — один из редких, если не единственный, автопроизводителей, предлагающих долевое участие всем своим сотрудникам — от производственных ассистентов до руководителей. Это также играет важную роль в SpaceX. Вот выдержка из электронного письма, которое Маск отправил всем сотрудникам SpaceX в 2013 году:
Ниже мой совет относительно продажи акций или опционов SpaceX. Сложный анализ не требуется, поскольку основные правила довольно просты. Если вы считаете, что SpaceX будет работать лучше, чем средняя публичная компания, то цена наших акций будет продолжать расти со скоростью, превышающей рыночную, что было бы следующей по доходности возможностью инвестировать деньги в долгосрочной перспективе. Поэтому вам следует продавать только ту сумму, которая вам нужна для улучшения вашего уровня жизни в краткосрочной или среднесрочной перспективе. Я действительно рекомендую продавать некоторую часть акций, даже если вы уверены, что они подорожают, поскольку жизнь коротка, и немного больше наличных денег может увеличить удовольствие и снизить стресс дома (при условии, что вы не будете пропорционально увеличивать свои текущие личные расходы).
Чтобы максимизировать вашу прибыль после уплаты налогов, вам, вероятно, будет лучше всего использовать свои опционы для конвертации их в акции (если вы можете себе это позволить), а затем держать акции в течение года, прежде чем продавать их на наших примерно двухгодичных мероприятиях по ликвидности. Это позволит вам платить налог на прирост капитала, а не подоходный налог.
И в заключение, мы планируем провести мероприятие по ликвидности, как только завершится квалификация Falcon 9, через один-два месяца. Я еще точно не знаю, какой будет цена акции, но, основываясь на первоначальных разговорах с инвесторами, я бы оценил ее, вероятно, между 30 и 35 долларами. Это ставит стоимость SpaceX в 4-5 миллиардов долларов, что примерно соответствует тому, если бы мы были публичной компанией прямо сейчас, и, честно говоря, это отличный показатель, учитывая, что новые F9, FH и Dragon V2 еще не запущены.
Илон
Письмо было опубликовано в книге Эшли Вэнс: Илон Маск: Tesla, SpaceX и стремление к фантастическому будущему — которую я рекомендую прочитать, чтобы узнать много интересных фактов, подобных этому.
В любом случае, главное, что Маск становится богаче, или, по крайней мере, его доля в Tesla растет, но он также платит значительную сумму налогов, что несколько приятно осознавать — не так ли?