Акции Tesla выросли почти на 2% на премаркете сегодня утром после новой записки и рейтинга «Outperform» от финансового аналитика Baird Бена Калло. Аналитик повысил свой рейтинг автопроизводителя и увеличил целевую цену с $230 до $300 — в настоящее время акции торгуются по цене около $210.
Калло недавно посетил завод Tesla во Фримонте и в записке, отправленной клиентам, прокомментировал:
«Мы считаем, что скептицизм инвесторов значительно возрос с момента нашего понижения рейтинга TSLA 6 октября, и хотя мы были обеспокоены темпами поставок Model X, последние данные свидетельствуют об ускорении производства, что должно привести к росту поставок и расширению маржи в течение 2016 года. Кроме того, мы считаем, что TSLA опережает ожидания по снижению затрат на батареи и продолжает иметь значительное преимущество перед конкурирующими электромобилями. Мы бы покупали на текущих уровнях».
Производя свои батареи на Gigafactory, Tesla стремится снизить свои затраты как минимум на 30%. Текущие затраты неизвестны, но оценки варьируются от $150/кВтч до $250/кВтч.
Мы также недавно сообщали о признаках увеличения производства Model X: Ускорение производства Tesla Model X, владельцы сообщают о получении VIN 5000 и выше.
Другие основные моменты из записки Калло через SteetInsider:
- Опасения по поводу Model X схожи с представлением Model S, хотя TSLA является более зрелой компанией.
- Мы недавно посетили завод и видели десятки Model X в производстве.
- Мы считаем, что в ближайшие несколько кварталов не потребуется привлечение капитала, а доступность мостового финансирования остается высокой.
- Снижение затрат на батареи, вероятно, опережает большинство оценок.
- Высокая доля коротких позиций создает предпосылки для акций на предмет потенциальных катализаторов: представление Model III и объявление о поставках за 1 квартал.
Короткий интерес к акциям Tesla недавно достиг рекордного уровня — 34 миллиона акций. Предыдущий рекорд составлял 32 миллиона акций в конце 2012 — начале 2013 года. В интервью FOX в сентябре 2012 года Маск предупредил, что любому, кто держит позицию против Tesla Motors, грозит «цунами боли». В течение следующих 12 месяцев цена акций Tesla выросла на 461%, значительная часть чего была связана с коротким сжатием после того, как Tesla сообщила о своей первой квартальной прибыли в 1 квартале 2013 года.
Катализатор аналогичной величины, и Baird указывает на представление Model 3, которое запланировано на 31 марта в Лос-Анджелесе, может потенциально вызвать еще одно короткое сжатие.
Основное изображение: логотип Tesla в магазине и сервисном центре в Монреале от Фреда Ламберта
Примечание: Для тех, кто не знаком с термином «короткое сжатие», это термин, используемый, когда спрос на акции растет при нехватке предложения из-за продавцов, которые делают ставку против акций (short sellers) и пытаются закрыть свои позиции. Это часто приводит к быстрому росту цены акций.